估计基本优先股的内在价值很简单
想象一下，你以每股100美元的价格购买1000股优先股，总投资为10万美元。 每股优先股支付5美元的股息 ，导致5％的股息收益率 （每年5美元的股息除以100美元的优先股价格 = 5％的股息率）。 这意味着您每年和每年在10万美元的投资中收取5,000美元的股息收入 。 现在，让我们假装这是一种非常简单的优先股形式，而不是特殊类型中的一种，如可转换优先股 。
无论你是否意识到，你拥有所谓的永久性，这是一个定期支付的等额支付流，没有结束日期。 有一个简单的公式来评估永久性和称为戈登模型或戈登股息折扣模型的基本成长股票。 公式为：k÷（ig）。 “k”变量等于您在投资中获得的股息，“i”是您的投资回报率（称为“贴现率”），“g”是股息增长率 。
以下是优先股的一些内在价值计算：
- 如果优先股股息的增长率为0％，并且您的所需回报率为10％，则您将计算$ 5.00÷（0.10-0）。 简化为$ 5.00÷0.10 = $ 50.00。 也就是说，如果您想要获得10％的回报率，您无法支付超过50.00美元的优先股。 低于$ 50.00的任何价格都会带来更高的回报。
- 如果优先股股息每年的增长率为3％，并且您的所需回报率为7％，则您将计算$ 5.00÷（0.07-0.03）。 下一步是$ 5.00÷0.04 = $ 125.00。 也就是说，如果您想要在您的首选股票投资中获得7％的回报，并且股息永远增加3％，您可以支付每股125.00美元来获得回报。 如果你付出的比这更多，你的回报将低于7％。 如果你少支付，你的回报将高于7％。
优先股内在价值计算的一个有趣局限性
内在价值公式的一个限制是你的增长率不能超过贴现率，否则你的计算器会返回一个错误或者指示无穷大。 原因是永久永久预计永远持续; 从现在起直到世界末日。 如果增长率超过规定的回报率，那么投资的价值在理论上是无限的，因为不管你为股票支付了多少价格，你总有一天会达到你的回报率并超过它。 这可能需要75年或3亿年，但数学并不关心人类寿命！
除了那个有趣的怪癖，当你处理纯香草，简单的优先股时，这确实就是它的全部。
您现在知道如何计算优先股的内在价值。 恭喜！ 明智地使用你的新力量，并开始处理你可能想考虑加入到你的投资组合的股票清单。