平衡基金如何降低市场风险
而当牛市开始经历一次修正或全面熊市时 ，波动性（证券价格的起伏）通常会变得更加明显，平衡型基金可以平滑边缘以减少波动。
但什么是均衡基金？它们如何帮助投资者降低市场风险并将波动性降至最低？
平衡基金定义
也称为混合型基金或资产配置型基金，平衡型基金是指持有基础投资资产（如股票，债券和现金）混合的共同基金。 资产配置或资产的 “平衡”仍然相对固定，并且符合规定的目的或投资风格。 例如，一个保守的平衡基金可能投资于保守的（相对低风险）基础投资资产组合，例如40％的股票，50％的债券和10％的货币市场。
平衡基金如何降低市场风险
平衡基金应用多元化的永恒投资智慧。 当您通过投资多元化时，您正在购买和持有具有不同表现行为和风险特征的证券。 最好的多元化做法通常涉及持有不相互高度相关的投资。 换句话说，为了做好多元化的共同基金投资组合 ，你需要一个基金类型的组合，比如股票和债券，就一个简单的例子而言，它们的表现并不相同。
这是平衡基金为投资者所做的：他们使他们能够购买一个已经多元化的基金。 投资者参与的唯一真正的工作是选择符合其投资目标和风险承受力的最佳均衡基金。
平衡基金的种类
平衡基金主要有三种类型：
- 保守的平衡基金 ：这些基金通常会持有适合保守投资者的股票，债券和现金的余额 - 这些投资者对于价格大幅波动感到不舒服。 保守型均衡基金的资产配置通常为35％左右的股票，60％的债券和5％的现金。
- 平衡型基金 ：这些基金通常持有股票，债券和现金的余额，适合投资者，他们不介意价格波动，但不如100％分配股票的基金。 一个适度平衡基金的典型资产配置是65％的股票，30％的债券和5％的现金。
- 积极均衡基金 ：这些平衡基金将拥有最高的股票配置，适合适应价格大幅波动的投资者。 然而，按照标准普尔500指数衡量，对债券的小额分配可能导致多样化，导致价格波动低于股市。 积极的平衡基金通常会分配大约85％的股票和15％的债券。
投资者应该记住，平衡基金的资产配置仍然相对固定。 因此，不应将它们与目标日期的退休基金相混淆，后者的基金分配会随着时间而变化。
最佳平衡基金降低波动性
通过均衡的设计，所有类型的均衡基金都可以降低波动性，而相对于由100％分配到股票的投资组合而言。 因此，任何给定个人投资者的“最佳平衡基金”将取决于该投资者的投资目标和对风险的容忍度。
然而，一般而言，当股票价格下跌超过20％时，在熊市中表现最佳的基金是保守的平衡基金。
Vanguard Wellesley Income（VWINX）是共同基金领域最好的保守基金之一。 2008年，当标准普尔500指数大幅下跌-37％时，VWINX的收益率更高，为-9.8％。 虽然保守投资者的负面回报并不是一个值得欢迎的经历，但2008年的这一回报击败了其他保守型分配基金的90％。
从更广泛的角度来看，截至2015年12月31日的15年年化回报率为惊人的6.8％，比保守拨款基金高出97％。
VWINX拥有大约38％的股票，60％的债券和2％的现金资产。
如果你不介意承担更多的风险，最好的温和分配基金之一是Vanguard Wellington（VWELX） ，它拥有大约65％的股票，34％的债券和1％的现金。
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