哪个最好：空载资金或负载资金？
什么是共同基金负荷？
共同基金负担是为购买或出售共同基金收取的费用。 购买基金份额时所收取的费用称为前端负荷，而在共同基金出售时收取的费用称为后端负荷或者或有递延销售费用（CDSC）。 收取负担的资金通常被称为“负担资金”，而不收取负担的资金则称为“无负担资金”。
你会自己做还是使用顾问？
在无负担与负债基金辩论中要问的第一个问题是您是要投资自己还是使用顾问 。 由于负荷用于支付共同基金交易的建议和/或服务费用，因此您必须先决定是否要自己进行所有研究和交易，或者您是否需要顾问或经纪人为您做这些研究和交易。 技能和知识在投资世界中的重要性不亚于判断力。 这意味着如果一个知识渊博的顾问受到贪婪或恐惧的影响或动机，他们可以做出投资组合的破坏决定。
大多数投资顾问和经纪人同样容易受到那种情绪和判断力差的影响，从长远来看可能会导致较低的回报率，因为他们平均每天都会这样做。 然而，一位优秀的顾问将从逻辑上审视您的资金并帮助制定一份客观的路线图，以便您可以更充分地生活您的现有生活，从而实现未来的财务目标。
这对你有多大价值？
购买负债基金的理由
为什么要购买负载基金？ 起初，您可能认为空仓资金是投资者的最佳方式，但情况并非总是如此。 购买加载基金的原因与首先存在加载的原因相同 - 向支付基金研究的顾问或经纪人支付，提出建议，将基金出售给您，然后交易买入。 然而，除非共同基金本身，否则没有理由支付任何人，除非有价值交换。
一些顾问和经纪人通过佣金获得报酬，这种支付来源意味着遵循投资者客户或客户的建议。 虽然可以在没有正式的客户经纪人关系的情况下购买负载基金，但没有充分的理由。
底线：一般来说，任何正在进行自己的研究，作出自己的投资决策，并且自己购买或出售共同基金份额的投资者都不应该购买负载基金 。
为什么购买空载基金？
为什么要买空仓基金？ 你已经知道，如果你不使用顾问，你通常应该购买空载资金。 但购买无负荷共同基金的其他原因是什么？
也许最好的理由是通过最小化开支来提高回报。
在大多数情况下，无担保基金的平均费用率低于负债基金，而较低的费用通常会转化为较高的回报。 这是因为管理共同基金组合的费用直接来自基金的总收益。
例如，如果共同基金在费用和费用之前的总回报为10.00％，基金的总费用率为1.00％，则投资者的实际回报率为9.00％。 现在想象一下，您购买了一只平均大盘股基金，其可能的费用率为1.25％。 投资者可以很容易地找到一个0.75％或更低的费用率的空载基金。 与负载基金相比，这基本上是每年0.50％的回报优势。 随着时间的推移，这可能意味着数千美元的储蓄和使用空头基金的投资者的复利。
无负荷共同基金中的12b-1费用？
12b-1费用是共同基金收取的费用，通常用于支付营销，分销和服务费用，并支付给经纪人。 金融业监管局（FINRA）允许资金以每年1.00％的价格收取12b-1费用。
真正的空载基金不会收取 12b-1的费用，而收取此类费用的最常见的共同基金类别包括B类股票 （后期基金）和C类股票 （“水平负荷”基金）。
但是，有时基金不会收取任何费用，但仍收取12b-1的费用。 这些股票类别包括免抵押资金和R类股票 。
哪个是最好的，空载的还是免除的？
你应该使用空载资金还是减免资金 ？ 这是一个苹果和橙子的比较。 然而，空载资金的平均费用率通常低于免除资金的资金。 较低的费用通常会转化为投资者的较高回报，特别是长期投资。 因此，无负荷通常比负荷豁免的资金要好，至少在降低费用方面可以带来更高的回报。
真正的空头基金不收取任何负担，也没有任何费用，例如12b-1费用，这对投资者来说似乎是隐藏的。 但是，免除负担的资金通常会收取12b-1费用。 通过这种方式，获得佣金支付的顾问或经纪人仍然可以在没有获得付款的情况下赚钱。 他们如何做到这一点？ 他们删除（免除）负担，但保留12b-1费用。 因此，减免资金可能听起来像是你得到了一笔不错的交易，但你需要做你的研究，并确保你没有购买高额的12b-1费用的基金。
免息共同基金在基金名称末尾用“LW”标识。 相反，空头基金在基金名称末尾没有任何字母或字母，例如A，B，C，D，R或LW，表示股票类别。
了解共同基金份额类别类型
哪种分享类型最适合你 ？ 有时候你会找到一个适合你需求的特定共同基金，但不一定是空头或者减持基金。 有几种不同类型的共同基金份额类别，每种类型都有自己的优点和缺点，其中大部分以费用为中心。 对于股票类别的直接比较，你可能想看看这篇文章， 哪个共同基金份额是最好的？ 但现在，下面是关于共享类类型基础知识的一些基本观点。
- A类股通常有前端销售费用（负荷）。 负担是为投资顾问或其他金融专业人员服务支付的费用，通常为5.00％，可能会更高。 购买股票时，负载将被收取。 例如，如果您购买了10,000美元的共同基金A类股票，“负载”为5.00％，那么您支付500美元作为佣金，并且您将共有9,500美元投资于该基金。 对于计划投资更多美元金额并且不经常购买股票的投资者而言，A股最适合。 如果购买金额足够高，您可能有资格获得“折扣优惠”。 如果您计划购买额外的基金份额（或同一基金家族内的共同基金），请务必查询有关这些货物的折扣。
- B类股票是共同基金类别的共同基金，不收取前端销售费用，而是收取或有递延销售费用（CDSC）或“后端负担”。 与其他共同基金份额类别相比，B类股也倾向于拥有更高的12b-1费用。 例如，如果投资者购买共同基金B类股票，他们将不会被收取前端负担，而是如果投资者在规定期限（例如7年）之前出售股票，则将支付后端负担，并且他们可能会被收取高达6％的赎回股份。 B类股最终可在七年或八年后换成A类股。 因此，对于那些没有足够投资资格来获得A股破发水平的投资者而言，他们可能是最好的，但是打算将B股持有数年或更长时间。
- C类股每年收取“水平负荷”，通常为1.00％，而且这笔费用从未消失，因此C股共同基金对于长期投资的投资者来说是最昂贵的。 因此，一般情况下，将C股用于短期（少于3年），并将A股用于长期（超过8年），特别是如果您可以在前期大幅突破以制造大量采购。 B类股最终可在七年或八年后换成A类股。
- D类股通常类似于空头基金，因为它们是共同基金份额类，它是作为传统和更常见的A股，B股和C股基金的替代品而创建的，负载或电平负载。
- 顾问股票只能通过投资顾问获得，因此在此股票类别中的资金名称后面缩写为“Adv”。 这些资金通常可以免除费用，但可以收取高达0.50％的12b-1费用。 如果您正在与投资顾问或其他金融专业人士合作，Adv股票可能是您的最佳选择，因为费用通常低于B股或C股。
- 机构类基金（又名“Inst”，I类，X类或Y类）通常仅适用于机构投资者，最低投资额为25,000美元或更多。 在投资者将资金集中在一起的某些情况下，例如401（k）计划，可以使用机构类股基金来实现折点，这些基金通常比其他类股的费用率更低。
- R股股票没有负荷，但他们确实有12b-1费用，一般在0.25％到0.50％之间。 如果您的401（k）仅提供R类股票基金，则您的费用可能会高于投资选择包括同一基金的空载或减载版本。
指数基金和无负荷
大多数DIY类型的公司都使用指数型基金和空头基金，基于同样的根本原因 - 以高质量，低成本基金建立共同基金组合。 但是，一些投资者可能并不知道一些指数基金也有负荷。
永远不要强调， 投资者永远不应该投资于指数型基金 ！ 指数投资的目的是被动地匹配基准指数的表现。 如果有负担，销售费用的支出就会失去成功实现被动投资策略所必需的低成本方法的目的。
积极管理的基金与被动管理的基金
积极管理的基金是否值得付出？ 积极管理基金的好处是基于这样的假设：投资组合经理可以主动挑选将超越目标基准的证券。 由于不需要持有与基准指数相同的证券，因此假设投资组合经理将购买或持有可能超越指数的证券，并避免或出售预期表现不佳的证券。
因此，如果有机会获得高于被动投资策略的回报，投资者可能会认为支付负担是值得的。 然而，负荷将有效降低投资者的整体回报，这可能会讽刺地降低击败目标基准或指数的几率。
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