了解为什么资产关联很重要
根据富达投资分析师指南：“相关性是一个从-100％到100％的数字，使用历史收益计算。
例如，两只股票之间的相关性为50％，这意味着过去一只股票的回报率上升时，另一只股票的回报率也上升了大约50％。 相关性为-70％告诉你，历史上有70％的时间他们正朝相反的方向移动 - 一个股票正在上涨，另一个正在下跌。“相关性0意味着资产的收益完全不相关。两种资产被认为是不相关的，一种资产的价格变动对另一种资产的价格变动没有影响。
在所谓的现代投资组合理论下 ，您可以降低投资组合的整体风险，甚至通过投资于不相关的资产组合来提高整体回报。 这意味着他们不会同时以相同的方式移动。 如果存在零关联或负关联或非关联，那么一个资产会在另一个资产下跌时上涨，反之亦然。
购买两者都有，你在任何市场都做得非常好，没有陡峭的攀升和只有一种资产类型的深度下跌。 你的高点可能不如你的邻居高，但你的低点也不会低。
相关性可能会改变
相关性和非相关性理论是有道理的，但当投资一般不那么正相关时更容易证明。
今天，市场并不像可预测的那样稳定，并且正在改变他们的行动方式。 事实上，许多金融专家认为，相关性似乎真正改变了2008年金融危机后的情况。根据富达的数据，与2008年至2009年期间除美国国债之外的所有股票的相关性均大幅上升，而且国债现在正相关是负面的。 国际股票和债券过去与美国股票和债券的方向相反，但现在一个全球市场可能会迅速影响另一个。 大多数公司都是全球性的，而不是孤立于特定的国家或地区。 与国际股票相关性跳升至90％。 从那时起，垃圾债券也已经转移到90％的关联。 刚刚起步的小公司股票，甚至新兴市场股票，传统上与大公司或已建立的市场股票无关。 但它似乎取决于市场。 另类资产类别（如对冲基金和私募股权）通常不相关，但只适用于最富有的认可投资者。
如何获得非相关资产
多样化是实现非相关性的一种方式。
真正的非相关性现在很少见，并且有财务专家全职工作，试图找到最有效的非相关投资组合。 对我们大多数人来说，持有股票，债券以及长期可能的一些现金和房地产的组合将会有所斩获。 这些资产都倾向于以低于相关的方式执行，并且可以帮助抑制投资组合的总体波动性。 黄金也被认为与股票无关。 （当你想到在股票市场波动的情况下人们跑到黄金的安全时，这是有道理的。）
多样化是否有意义？
尽管投资变得更加高度相关，智能多元化仍然可以降低风险并提高投资组合的回报。 资产仍然倾向于以不同的方式表现，而一方的收益仍然可以缓解另一方面的损失。
因此，找到适合您的风险承受度和长期投资目标的投资组合。 你将成为一个非常现代的投资组合的持有者。
研究资产相关性的地方
许多不同的工具和资源可用于帮助您使用流行的ETF和资产类别基准来研究资产类别相关性。 Portfolio Visualizer中的这一资源显示了典型资产类别和子类别的相关矩阵。 一般而言，某些资产类别越低或负相关性越高，则投资组合中拥有这些资产类别的分散效益越好。
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由Scott Spann更新