利率上升关注投资者关于在投资组合中持有债券
近期利率上升令很多投资者质疑债券是否在其投资组合中占有一席之地。 这是一个合法的问题。 利率和债券价格走势相反。 当利率上升时，债券价格下跌。 这个现实甚至让最谨慎的投资者想知道是否应该加入债券。
债券基础
债券仅仅是由公司或政府发行的借条。
当您以1万美元购买5年期债券时，卖方使用该特定期限的10,000美元，同时向您支付年利率。 在期限结束时，也就是债券的到期日，您可以返还10,000美元。 在整个学期内，你已经收取了500美元/年，（1万美元为5％），并让你的原始本金返还。 当然，如果发行债券的实体破产或被革命派推翻，你就会失去投资。
债券多久默认一次？ 这取决于债券的种类。 美国政府债券是信用的黄金标准。 据哈佛大学肯尼迪学院的Carmen Reinhart介绍，自1700年代末以来，美国政府并未违约。 这使得美国债务“无风险”。然而，其他许多政府拖欠债券，包括希腊和阿根廷。
公司债券也被认为违约概率较低，过去50年平均违约率低于1％。
高收益债券或垃圾债券的情况略有不同，平均20年违约率为3.9％。
利率很难预测
在2014年初，彭博新闻报道中引用的67位经济学家中，67位预测美国10年期国债的美国利率将大幅上涨。
到那年底，这67位经济学家都是错误的。 2014年1月，10YT达到3％。 在年底时，它接近2％。 哎呀。
自2010年以来，类似的预测已经普遍存在（同样也是错误的）。那么，如果你在过去七年中停留在债券市场，思考利率会上升呢？ 以现金形式，你将赚取约0.7％（0.1％/年×7年）。 将其与美国核心总债券指数ETF（AGG）相比较，该指数每年总回报率为27％或3.5％。
不要误解我的意思。 我不是说利率不会从目前的水平上涨--10年期国债目前徘徊在2.5％左右。 我只是说，即使对专家来说，预测利率趋势和债券市场的命运也是艰难的 - 与预测股市的高点和低点一样艰难。
并非所有债券都是一样的
不同的债券对利率上涨的反应不同。 债券的到期时间或持续时间有助于预测利率变化对其价格的影响。 当长期债券（30年期美国国债）下降17.7％时，利率上升1％，而浮动利率债券保持基本持平。
请记住，这并不能解释您在特定年份从债券获得的收入。 因此，就浮动利率债券，可转换债券和美国高收益债券而言，即使在利率上升的情况下，所支付的平均收入（利息）通常也会导致这些类别的总收益为正。