答案是：这很复杂。
清偿债务意味着减轻压力，降低风险，并提高承受个人紧急情况的能力。 无债务的生活也会使得它更容易承受经济衰退或萧条，并且你会增加灵活性， 最大化个人的幸福感 。
投资意味着建立一个可以保护你和你的家庭并为你提供被动收入来源的储备。
也许最重要的是，它意味着积累足够的钱来舒适地退休。
你该怎么办？ 从理论上讲，决定清偿债务和投资之间最明智的做法应该是比较两个变量：
- 你正在为你的债务支付的税后利息税率
- 您希望从您的投资中获得的税后回报率
换句话说，如果您的投资回报率高于债务利息回报率，那么您应该投资。 否则，你应该还清余额。 一个例子就是亿万富翁沃伦巴菲特在内布拉斯加州奥马哈的家中直到最近几十年才故意提供抵押贷款，因为他知道他可以把钱投资到其他投资组合的其他地方，从长远来看可以创造更多收入。
但是，一旦考虑到风险调整 ，这并不总是最佳的。 相反，现在很多理财规划师推荐我认为是更加聪明的一套指导方针，以提供两全其美。
偿还哪些债务以及投资哪些资金
我建议以下层次结构：
- 资助您和您的配偶在工作时的任何退休账户，如401（k）计划 ，最高为您收到的任何免费匹配金额。 对于许多公司来说，匹配数量在第一[x]％的50％到150％之间。
- 以高流动性，由FDIC保险的检查，储蓄，货币市场或类似账户构建您的应急基金。
- 如果您符合资格准则，请为您和您的配偶（如果已婚的话） 充分资助罗斯IRA 。 您需要检查任何给定纳税年度的有效缴费限额 。 例如，2018年，一对已婚夫妇的调整总收入低于135,000美元，可以为每位配偶挣得高达5,500美元的收入（如果50岁以上，每名配偶需支付6,500美元）。
- 偿还任何高息信用卡债务，学生贷款债务或其他债务 。 就我个人而言，我可能会优先考虑学生贷款债务，因为它可能是破产时最难解决的问题。 坚持下去，直到你没有债务，并停止以几乎所有的代价加入它。
- 绕回您的配偶401（k）账户并为您的计划或税收法规允许的最大金额提供捐款。
- 如果你对退休储蓄非常认真，可以考虑在Roth IRA之上使用HSA（健康储蓄账户）作为另一种事实上的IRA。
- 开始在完全应纳税的经纪账户 ， 股息再投资计划 ，直接持有的共同基金账户中建立资产，或者甚至购买专业领域内的其他现金产生资产。 例如， 房地产投资者可以购买公寓楼，写字楼，工业仓库。 或者，您可以考虑为您的子女和/或孙子女提供大学529储蓄计划。
通过这种方式行事，你可以实现以下几点：
- 你最小化你的税单，这意味着你自己的口袋里有更多的钱。
- 您为您的退休资产创造了重大的破产保护。 根据现行规定，您的雇主赞助的退休计划（如401（k））具有无限制的破产保护，而截至2018年，您的Roth IRA拥有1283,025美元的破产保护。（如果2019年4月再次向上调整）
- 你随着时间的推移减少你的债务。 有一点他们完全偿还，你的自由现金流量通过屋顶。
- 一旦满足了您的其他基本需求，您只需在应纳税账户中进行高风险投资。 例如，如果你有很多债务和一个小的退休账户，你可能不应该投资于IPO 。
另一种方法
或者，完全没有债务的做法并不是一个可怕的主意，它可以为你的资产画一条线，所以你永远不必担心把它们从你身上拿走。
我知道那些直到他们拥有自己的房子，彻底退还大学学费，并建立了一个应急基金，在二十几岁和三十年代初期开始普通工作的人才避免任何投资。 当他们接近中年时，他们有一个基金会让他们的可投资资产飙升，完全不受那些似乎永远困扰某些个人和家庭的金融需求的束缚。 换句话说，他们的答案总是先偿还债务，然后才开始投资。 对于很多人来说，从长远来看，这样做很好。
底线：你是重要的变量
归根到底，我的观点是行为经济学需要考虑到你的决定。 你必须决定在投资和还清债务之间做出决定，1.你可以忍受，2.你可能会坚持下去直到完成，3.让你在晚上睡得好。 只要你继续前进，你最终应该达到最终目标，即没有债务和大量丰厚的利润丰厚的投资为你的家庭提供舒适的生活水平。 有了足够的耐心和努力，这是你可以实现的目标。