您的风险如何调整投资回报率因情况而异
虽然这个概念本身并不是特别容易定义 - 没有规则 - 关注于风险调整回报率是一个重要的保护措施，许多投资者在评估他们可用的各种机会时都是明智的，无论是投资于401 （k），403（b），简易IRA，SEP-IRA，传统IRA，Roth IRA，Roth 401（k）， 经纪账户 ，购买洗车或开展新业务。
风险调整收益率的概念
使用风险调整回报率的基本前提是，您无法查看任何投资的潜在回报，并且仅根据吸引力从最高到最低排名。 原因在于可以通过做出非常愚蠢的事情来“榨取”利润，例如承担不可能成功的风险投资，或者利用大量杠杆，如借入大量资金或基于市场变动交易资产而不是潜在的内在价值。
换句话说，如果您有10,000美元的投资，潜在投资AAA每年提供10％，或在12个月末获得1,000美元的利润，并且潜在投资FFF在12个月末提供40％的回报或4,000美元的利润，您乍一看可能会适用于后者。 但是，如果您知道投资AAA只有2％的总损失几率，投资FFF有60％的总损失几率，您的分析将会发生变化。
在风险调整回报率的基础上，很显然投资FFF（我们可能称之为“投机FFF”，因为它不能称之为投资）并不是吸引力的4倍，尽管其回报率为4-时间一样高。
事实上，考虑到基本的概率规则，投资FFF甚至不是一个智能赌博（为了弄清楚它是否是这样，在这种情况下，你可以获得4,000美元的潜在收益，并乘以投入的可能性你的青睐，或0.40导致1,600美元。
也就是说，你应该愿意冒这样的风险调整回报率的理论值为1,600美元，而不是全部的10,000美元。 如果你提前出来，这是纯粹的，愚蠢的运气 - 你不聪明。）
有关在现实世界中看起来如何的例子，请查看我对GT Advanced Technologies破产所做的案例研究。 有些人如此沉重地推测他们失去了一切，只关注最佳结果而不是风险调整后的概率。
它不同于人与人之间
您修改风险调整回报率的绝对复合年收益率（或复合年增长率）的程度完全取决于您的财务资源，风险承受能力以及您是否愿意持有足够的时间以使市场在事件中复苏你犯了一个错误。 另外，你的税收情况; 包括您的机会成本等因素。 例如，如果你在市政债券上看到5.5％的免税利率和短期股票交易的12％的利率，但是你发现自己在35％的支持率下，净利率为7.8％回报，你可能会认为增加2.3％的收益并不值得投资股票的额外风险，相对于短期和中期债券。
但是，对于0％或15％税率的人来说，同样的投资会改变投入，以便股票可以提供更好的风险调整回报率，因为它们在更高的水平得到补偿。