通过计算总回报和复合年增长率评估您的投资业绩
总回报概念介绍
总投资回报简单直接。 基本上，它根据购买价格告诉投资者资产的收益或损失。 要计算总收益，请将头寸的卖出价格加上任何收到的股息除以总成本。 实质上，这可以用资本收益加股息作为您为购买投资而设定的资金的百分比。
如何计算总回报
一位投资者在百事公司股票中的成本基础为15,100美元（她购买了价值15,000美元的百事可乐股票，并且在买卖订单上支付了100美元的总佣金）。 在她持有股票期间，她获得了300美元的现金股息。 后来，她以35,000美元的价格卖掉了这个头寸。 她的总回报是多少？
我们可以将变量插入总回报公式中以找到我们的答案。 首先，我们在出售股票时获得35,000美元的收益，并增加300美元的现金红利，以获得35,300美元。
接下来，我们将这一点划分为15,100美元的成本基础。 结果是投资本金总回报率为2.3377％或133.77％（请记住，总回报的1.0是本金，所以如果我们想以百分比形式表示收益或亏损，则必须将其减掉; 2.3377 - 1.0 = 1.3377，或者以百分比表示133.77％。
如果结果为1.5，则以百分比表示的总回报将为50％（1.5 - 1.0 = 0.5或50％））。
这是一个很好的投资回报率 ？ 总回报率不能回答这个问题，因为它没有考虑投资的持续时间。 如果投资者在五年内获得133.77％的收益，这是值得庆祝的。 然而，花了她二十年才产生这样的回报，这将是一笔可怕的投资。
复合年增长率（CAGR）概念介绍
需要考虑产生给定总回报所用时间的长短，投资者需要一个衡量标准，以比较不同时间段内不同投资产生的回报。 这是CAGR应对的地方。 CAGR并不代表某种意义上的经济现实，而是一种有价值的学术概念。 一个股票的仓位可能会上涨40％，下一个下跌5％。 复合年增长率为这种投资提供年度回报，就好像它的增长速度一样稳定。 换句话说，它会告诉你每年必须赚多少，再加上你的本金，才能达到最终的销售价值。 真实世界的旅程可能（并且往往）更加波动。
实际上，历史上所有最好的股票投资都经历了50％甚至更高的峰谷跌幅，同时使得它们的所有者非常富有。
“难道你不能仅仅拿简单的回报，并把它除以投资的年数？” 你可能会问。 很不幸的是，不行。 为了理解其原因，请回到我们的百事可乐公司榜样，并假设投资者已经担任了十年的职位。 一个不了解数学的人可能会将总回报率133.77％除以10年，并计算出她的年回报率为13.38％。 尝试使用单一数量公式的未来值来检查数学。 如果你这样做，你会发现投资约15,000美元，年增长13.38％，价值52,657美元; 与投资出售的35,000美元相差甚远。
造成差异的原因是这种有缺陷的方法不考虑复合。 其结果是投资者每年实际收益的严重错误陈述。
如何计算复合年增长率（CAGR）
为了计算复合年增长率，您必须从总收益开始。 在我们上面的例子中，总回报率为2.3377（133.77％）。 我们也知道投资持续了十年。
将总回报（2.3377）乘以X根（X表示投资持有的年数）。 这可以通过取反根并将其用作指数来简化。 在我们的例子中，1/10或者.10（年数为2，你可以以1/2或者0.5作为指数，3年将是1/3或者0.33作为指数，四年将是1/4，或0.25，等等等等。）
在我们上面的例子中，CAGR计算如下：
2.377 （.10） = 1.09，或复合年增长率为9％（再次回顾1.0表示必须扣除的本金价值; ergo，1.09 - 1.0 = .09或9％复合年增长率以百分比表示）。
换句话说，如果百事可乐投资的收益被平息了，那么投资每年增长9％。 要检查结果，请使用单一金额的未来值。 实际上，这意味着如果投资者花了大约15,000美元到一家银行工作了十年，并拿到了9％的资金，那么在这段时间结束时，她最终将获得相同的35,300美元的余额。
更多示例向您展示如何计算复合年增长率（CAGR）
30年前，迈克尔亚当斯购买了Wing Wang Industries Inc.的5000美元股票。他最近以105,000美元的价格出售了该股票。 在他的持有期间，他获得了总计16,500美元的现金股息。 他的原创和销售佣金都是50美元。 计算其投资头寸的总收益和复合年增长率。
步骤1：计算总回报
出售时收到105,000美元+收到现金股息16,500美元= 117,000美元
- - - - - - - - - - - （除以） - - - - - - - - - - -
5,000美元的投资+ 100美元的总佣金= 5,100美元的成本基础
= 22.94总回报（记住，如果你想以百分比表示总回报，你必须减去1（例如22.94 - 1），得到21.94或2,194％。）
第2步：计算CAGR
找到X根的倒数（1/30年= 0.33）
22.94（.033）= 1.1098，或10.98％CAGR
（再次记住，为了以百分比表示，您必须将结果减1（例如，1.1098 - 1 = .1098或10.98％CAGR）。
总而言之，这段时间的回报是可观的。
尝试另一种？ 好。 我们走吧。
茉莉花华盛顿在Midwest Bank Inc.购买了12,500美元的普通股。她最近以15,000美元的价格出售了该投资，并在她持有四年期间获得了2,500美元的 现金红利 。 她总共支付了250美元的佣金。 她的复合年增长率是多少？
步骤1：计算总回报
出售时收到$ 15,000 +收到$ 2,500现金股利= $ 17,500
- - - - - - - - - - - （除以） - - - - - - - - - - -
$ 12,500投资+ $ 250佣金= $ 12,750成本基础
总回报= 1.37
第2步：计算CAGR
1.37（.25）= 1.08，或8％CAGR
关于总回报和复合年增长率的一些总结
过去我曾经谈过很多关于投资者如何忽视总收益的问题，这是最终唯一一个因风险和道德考虑而调整的问题。 一个例子是大多数股票图表的结构。 这具有重要的现实后果，因为您可以通过关注总回报来实质性地提高对投资业绩的了解，并作出更明智的决策。
考虑一个前蓝筹股 ，即现在破产的伊士曼柯达。 随着股票消失，你会认为一个长期投资者做得不好，不是吗？ 他或她会失去所有投入风险的资金？ 不是由一个长镜头。 显然，伊斯曼柯达公司的所有者在其清盘之前的25年内可能已经翻了一番甚至四倍，因为总回报率部分是由股息和免税纺纱驱动的， 关闭 。 此外，对最终破产还有税收优惠，对许多投资者来说，可以屏蔽未来的投资利润，进一步缓解这一打击。 这与我称之为“ 多元化的数学 ” 的现象有关。
关于复合年增长率的问题，重要的是要在很长一段时间内把它变得非常强大。 超过二五年或五十年的额外一两个百分点，大多数员工如果能够尽早开始投资过程，将会有幸享受这种待遇，这可能意味着平庸的退休和最后的巨额财富之间的差异。 每当新闻充斥着另一个最低工资收入管理员死亡并留下数百万美元的秘密投资组合时，一个共同的主题就是建立私人帝国的人在许多，许多，几十年的时间里都有很好的复合年增长率。 这是避免股票短缺 ， 保证金交易和暴露风险等重要因素之一。