看跌期权是期货合约的衍生工具。 购买认沽期权给予买方在合约到期前以指定的执行价格出售期货合约的权利，但并非义务。
在大宗商品市场中，买入看跌期权通常是在市场中做空仓位的低风险方式。 当购买看跌期权时，风险仅限于看跌期权（溢价）支付的价格加上任何佣金和交易费用。
买入或卖出期货合约会使交易者承受无限的损失。
大多数交易者不会执行看跌期权（或转换成期货头寸空头头寸），而是选择在看跌期权头寸到期前平仓。
人们也可以出售（或写）看跌期权。 卖出期权的空头头寸让期权卖家承担无限风险。
长期看跌期权是空头头寸。
长期看跌期权的例子
购买11月7美元的大豆认沽期权让买家有权在期权到期前的任何时候以7美元的价格卖出11月份的大豆期货合约。
如果买方支付期权价格20美分或1000美元（.20x5,000蒲式耳）的溢价期权价格为30美分，则利润为10美分或500美元。
看跌期权是价格保险
期权为商品市场提供了许多有用的目的。 购买认沽期权给予买方权利，但并非有义务以特定价格（执行价格）在特定期间（直至到期日）出售特定数量的商品以达到价格（溢价） 。
看跌期权是保险合约，当商品价格走低，低于执行价格时，这些合约就会得到回报。 低于执行价格的看跌期权是一个在价内的看跌期权。 当市场价格等于看跌期权执行价格时，期权在价外，当价格高于期权时，看跌期权就是价外。
认沽期权买家保险或对冲价格较低。 认沽期权的卖方充当保险公司。 因此，认沽者的买方的风险仅限于为期权支付的溢价，而卖方只能按保费金额获利，并且价格风险一直降至零。 例如，可可期货的3000美元认沽期权在三个月内到期日为每吨50美元，到期时将具有以下风险状况：
- 等于或高于$ 3,000，期权将失效。 期权的买方将损失50美元，卖方将获利50美元。
- 在3000美元和2950美元之间，买方将收回3000美元行使价格和市场价格之间的差额，卖方将支付该金额。
- 低于2950美元 - 买方收到低于2950美元的每1美元，卖方将支付该金额。
虽然本例使用可可期货进行了描述，但它适用于其他商品市场。 认沽期权是期货合约的衍生工具，而期货是实物商品的衍生工具。 在能源，贵金属，基本金属，粮食，软商品和动物蛋白市场等大多数主要商品交易所都有可供选择的方案。
当市场不动时，期权是允许交易者，投机者和投资者赚钱的唯一手段。
看跌期权和所有期权的主要决定因素是隐含波动率。 隐含波动率是市场一致认为在期权合约期内存在的差异。