小批量商品市场往往容易出现价格大幅波动。
金融期货被设计为商品，因为它们在CFTC的监管范围之内。 E-mini标准普尔500指数和欧洲美元市场是交易量最高的期货市场之一，但就本文而言，我们只是将重点放在这些排名的商品上。
以下是在美国交易最流动的商品市场的排名 - 从高到低排名。 未上市的商品被认为平均交易量低得多。
- 原油
- 天然气
- 加热油
- 糖 - 世界＃11
- RBOB汽油
- 金
- 玉米
- 小麦
- 大豆
- 铜
- 豆油
- 银
- 棉
- 可可
在考虑流动性时寻找什么
当选择商品市场进行交易时，有许多指标可以帮助我们做出最佳选择。 流动性是一个重要的考虑因素。 能够在没有大量滑动的情况下进入和退出位置非常重要。
滑点是由于在低流动性程度的商品中可能出现的广泛的买卖差价或价格差异而导致的损失。 高流动性商品的滑点风险较小，并不是因为它们或多或少具有波动性，仅仅是因为更多的人进行交易。
在评估商品的可交易性时，需要注意的重要指标是数量和未平仓量 。
成交量是交易和未平仓合约的总数，是市场上开仓多头和空头头寸的总数。 商品数量越多，持仓量越小，滑点越少。 芝加哥商品期货交易所（ CME ）和洲际交易所（ ICE ）等期货交易所以及世界各地的其他期货交易所均发布了数量和未平仓合约数。
请记住，今天最活跃的交易商品不一定和明天一样。 行动在市场中产生行动。 当石油市场变得高度波动时，它会吸引更多的投机者，这会增加交易量和持仓量。 如果商品价格保持平静并且交易区间缩小，利润下降的潜力将阻止投机，这自然会导致该市场的交易量和持仓量下降。 因此，在进行投机买卖或投资该资产之前，请务必注意市场是否有足够的流动性和利息。
流动性中有哪些因素？
流动性和活动是价格行为的一个功能。 虽然黄金和原油等市场总是吸引大量市场参与者，但木材和冷冻浓缩橙汁期货往往会面临流动性问题。
随着时间的推移，其他商品进入和流行。 商品供求基本面可能改变流动性。 例如，如果商品突然短缺，价格开始上涨，就会吸引投机性买盘。 另一方面，如果市场突然遭遇巨额供应，投机性抛盘往往会出现。 在这两种情况下，成交量和持仓量都有可能上涨。
在商品交易和投资的世界中，宏观经济力量也在流动性中发挥作用。 2002年开始并持续到2012年的大宗商品牛市吸引了所有原材料市场的极大兴趣。 此外，新产品，ETF和ETN的出现为市场带来了新的市场参与者。 在引入这些市场工具之前，交易和投资的唯一潜力可以在实体或期货市场中找到。
ETF和ETN产品增加了期货市场的交易量和持仓量，因为这些产品的管理人员，经理和发行人经常使用期货交易所来规避与传统证券交易所交易的新产品相关的风险。 此外，ETF和ETN产品能够套利或延期ETF / ETN车辆的期货以利用价格差异。
将目前交易量和未平仓合约数量与历史水平进行比较，将帮助您了解市场是否提供了使其成为交易和投资追踪的候选人所需的潜力和流动性。