退休收入研究

01退休人员的最佳资产配置

02从退休人员的可变花费策略中悟出来

Wade Pfau在2015年撰写的这篇论文比较了十种不同的退休支出或提款方式，比如每年花费固定比例的剩余余额，花费固定金额，或者随着年龄增加花费更多的部分，例如您必须对所需最小分配规则。

03上升的股票下滑降低退休风险

Wade Pfau和Michael Kitces的这篇2013年论文提供了一种可能违背传统观点的全新方法。 尽管如此，这种方法仍然存在。

他们建议退休人员可以从逐渐增加退休时的股权分配中受益，但他们会这样做，先固定收入减少，然后再进行定期再平衡。

在各种市场周期中，这种方法比通常在整个退休阶段降低股票的典型方法成功的概率更高。 在2015年更新的博客Wade中，重新审视了这种假设：“上升还是下跌”：退休时的股票分配。

04 增加收入维度

这份晨星研究报告在展示传统投资方式与产生可持续退休收入所需要的差异方面做得非常出色。 正如它所说，

“由股票和债券组成的传统有效边界只考虑投资组合收益率的风险收益权衡，而不考虑投资组合产生可持续收入水平的能力。”

“主要考虑因素是认识到退休投资者更关心收入而非投资组合收益。 但MVO（均值 - 方差有效边界）只考虑投资组合在收益方面的风险收益权衡; 它并不考虑退休人员主要关注的风险 - 回报权衡 - 投资组合能够产生可持续的退休收入。“

05有效的退休财务策略

William F. Sharpe，Jason S. Scott和John G. Watson在2007年的论文中描述了一种被称为“密码箱方式”的东西。 他们描述他们试图解决的问题如下，

“问题：”对于未来每年以及每年全球所有州的每一年，我们的投资者都必须优化选择多少消费和投资政策来支持这一消费。如果市场完整，我们的退休人员可以购买特遣队对未来状态的索赔，以及这些证券的现金以支付消费。“

他们继续使用很多数学公式来说明为什么像4％规则这样的经验法则不能解决这个问题。 在查看这条经验法则时，他们说，

“”一个有效的退休战略必须全部投资于无风险资产，以便在未来的每个州都能提供持续的支出。但是，通用4％的规则将风险的，持续不变的投资策略与无风险，持续的支出规则结合在一起。是其战略之间的根本不匹配，因此效率低下。“

06退休收入方式的趋势

这是安永会计师事务所和退休收入行业协会会议之一的简短介绍。 它提供了几张图表，说明为什么像系统性撤销方法（称为SWP）可能无法按照您的想法运行。

他们得出结论认为，退休的解决方案和策略不应该使用传统指标（例如总回报，费用，回报波动等）进行评估，而应该基于结果，例如没有用完资金，限制短缺风险（风险不得不在退休时减薪）和最大限度地提高您的最终产业的转移价值。

07早期退休

有关其他资源，请查看John Greaney的此网站。 他在RetireEarly网站上收集了令人印象深刻的信息。 他还撰写了一份长达68页的关于从投资组合中产生退休收入和计算“安全取现率”的报告。 他报告收费5美元。 我买了它并阅读。 它看起来像一篇论文，所以当你坐下来阅读时，准备进入学术界。 如果你喜欢学术方法，你会喜欢它。

08退休收入行业协会

退休收入行业协会（RIIA）主要专注于为金融服务社区开展研究，因此大部分研究仅供会员使用。

即使你没有获得他们的研究，你也应该看看我上面链接到的方法论页面，因为它提供了一个关于试图计划一生收入的复杂性的精彩的一页摘要。 如果你在这个行业，你也可以考虑成为一名成员。 我做到了。