投资前的基本技巧
在本文中，我们将更详细地研究债券基金，并确定国际投资者的一些关键考虑因素。
简要概述
邓普顿全球债券基金结合定量和定性分析以及实地调查研究来确定全球投资机会。 该团队专注于进行深入的国别分析，以确定导致货币，利率和主权信贷价值机会的经济失衡情况，同时随着全球经济和信贷周期的演变不断评估风险和转移焦点。
截至2017年年中，该基金的最低投资额为1,000美元，管理资产约为400亿美元。 晨星将基金的投资组合分类为期限有限 - 意味着利率风险低于其他基金 - 具有中低质量的债券 - 这是大多数国际债券基金的预期。
在风险调整后的回报方面，基金的风险水平一直超越基准。
以下费用适用于共同基金的投资者：
| 总开支比率 | 0.96％ |
| 净费用比率 | 0.93％ |
| 最初的首次销售费用 | 4.25％ |
| CDSC | 0.00％ |
| 12b-1费用 | 0.25％ |
*截至2017年1月（每年更新）。
根据晨星公司的数据，这些费用低于同类基金平均水平，适度的23％的营业额有助于降低可能进入回报的辅助交易成本。 许多全球债券交易所交易基金 （ETF）可能会提供较低的费用率 - 平均仅为0.20％左右 - 但投资者无法获得相同的经验丰富的管理团队的掌舵。 然而，在决定投资之间时，投资者应该考虑这些费用。
好处和风险
坦普尔顿全球债券基金自1986年以来一直在业绩和晨星评级方面有着良好的记录。
投资基金的好处包括：
- 多元化 。 该基金的多元化投资组合包括遍布世界各地的150多个不同职位。 虽然这些职位一直处于不断变化之中，但截至2017年年中，该基金对美洲的投资占40％，对亚洲的投资占25％，对欧洲的投资占4％，其中70％投资于固定收益，30％投资于现金。
- 经验丰富的管理 。 该基金自2001年以来一直由Michael Hasenstab管理，并由遍布全球的大型分析师团队提供支持。 这支球队超越基准指数的能力，同时将风险保持在一个平均水平，使他们与太空中的许多其他球队分开。
- 有限的时间 。 基金的持续时间往往有限，这意味着该基金可能比同类债券基金具有更低的利率风险。 即使中央银行加息，这也可能使其成为有吸引力的固定收益投资。
投资基金的风险包括：
- 固定收益风险 。 许多固定收益投资依赖中央银行设定的利率。 此外，在经济危机时期，固定收益往往比股票流动性更差，这可能会对基金产生不利影响。
- 政治风险 。 由于主权债务证券面临更大的政治风险，因此其风险高于国内债券。 例如，一个国家可能会决定不偿还其债券，并由于其控制之外的因素而拖欠债务。
- 利率风险 。 2008年金融危机之后，整个发达国家的利率接近历史低点。 利率上升 - 如美国2017年的情况一样 - 可能会降低基金债券的价格。
替代考虑
有许多不同的全球债券共同基金和ETF。 晨星列出了超过300个不同的全球债券共同基金，而ETFdb.com列出了近20个符合类似标准的ETF。
一些流行的全球债券ETF包括：
- RiverFront战略收入基金（RIGS）
- FlexShares Ready Access可变收益基金（RAVI）
- PowerShares全球短期高收益债券组合（PGHY）
- SPDR巴克莱国际债券ETF（BWX）
- iShares International Treasury ETF（IGOV）
一些流行的全球债券共同基金包括：
- PIMCO外债基金（PFOAX）
- Payden全球固定收益基金（PYGFX）
- 咨询集团国际固定收益基金（TIFUX）
- SEI国际固定收益基金（SEFIX）
- DFA 5年全球固定收益投资组合（DFGBX）
底线
邓普顿环球债券基金是世界上最受欢迎的国际固定收益共同基金之一。 凭借晨星的五星评级和基准收益率的历史，国际投资者应仔细考虑将该基金作为其投资组合的固定收益选项。 但是，他们还应该注意与基金相关的费用和影响资产类别的独特风险因素。