限制利率风险的策略
利率的影响
利率通过增加或消除金融体系的流动性来影响经济，从而鼓励或阻碍经济增长。
中央银行通常会降低利率，以鼓励更多的借贷来推动经济增长，并提高利率，以防止他们认为经济存在过热风险时借入更多借款。
这些动态可能对国家股票市场以及国际投资者产生重大影响。 例如，较低的利率通常与日益上涨的股票市场相关联。 一方面，低利率鼓励上市公司借入更多资金来重新投资增长。 另一方面，低利率可以鼓励投资者自己更多地借入保证金来购买股票。
当然，这些动态不是绝对的。 尽管利率很低，日本的经济却经历了所谓的“ 失落的十年 ”，因为尽管利率很低，公司仍然不愿意借钱。 这些公司已经在为高债务负担而苦苦挣扎，这使得他们不愿意承担更多的债务来“摆脱困境”。
当利率已接近零时，量化宽松政策和其他非常规货币政策的出现使得利率操纵作为一种货币政策工具的效力降低。 尽管一些国家追求负利率，但这些政策并没有像2008年金融危机以来部署的其他货币政策选择那样有效。
另一方面，利率上升的威胁已经显示出显着推动市场的潜力。 在美联储宣布计划减少其资产购买并最终开始提高利率之后，2013年所谓的锥形大发现促使国债收益率大幅上涨。 监管机构试图通过对计划的透明来避免这些问题。
降低利率风险
国际投资者可以使用许多不同的工具来降低利率风险，从远期合约到债券投资组合转移以利用趋势。 虽然其中一些流程最适合机构投资者，但个人投资者有许多可供选择的方案来帮助减轻小规模的相同风险。
防止利率上升的最常见策略包括：
- 购买利率期货 - 复杂的投资者可以购买政府债券或利率期货的期货合约。 这些交易使他们能够锁定一定的利率并对冲其投资组合。
- 卖出长期债券 - 许多个人投资者通过出售债券来对冲利率上涨，这些债券通常会随着收益率的上升而下跌，尤其是在债券期限较长和息票利率较低的情况下。
这些策略的反面也可以用来防止利率下降的环境。 例如，出售利率期货，购买长期债券以及出售浮动利率债券或高收益债券可以降低风险。 投资者也可以选择简单地进入股票市场，只要经济状况良好，在利率下调的情况下，这种做法往往表现良好。
最后，还有一些流行的替代方法可以降低利率风险，尽管它们不如上述三种策略那么直接。 随着利率走高，贵金属价格上涨，这意味着投资者可以购买它们作为对冲利率的对冲。
在利率上升期间， 股票的表现也往往跑赢大市，这意味着将投资组合的权重从债券转变为股票可能是有意义的。 特别是，当利率上升时，成长股往往表现最好，而股息股的吸引力下降。 当利率下降时情况正好相反。