看看货币政策如何影响你的投资组合
货币政策是指中央银行用来控制货币供应的技术，从设定利率到购买有问题的资产。 世界各地大多数中央银行的任务是使用这些技术来控制通货膨胀和通货紧缩，但一些任务已经扩大到包括控制失业率等事情（如美国联邦储备局的情况）。
货币政策的一些共同目标是：
- 价格稳定性（例如通胀/通缩控制）
- 经济增长（例如GDP的长期上涨）
- 交易所稳定性（例如与其他货币的低波动率）
- 充分就业（例如最大化的劳动力资源）
货币政策工具
中央银行使用各种不同的方法来实现目标并控制货币供应量。 中央银行采用的最常见的技术是公开市场操作，旨在影响联邦基金市场的联邦基金利率 - 这是银行保留或借入其所需储备金以保持符合银行业监管规定的地方。
公开市场操作通过购买或出售政府证券来影响这些市场的利率。 购买政府证券会为银行带来现金流入，然后可以将这笔额外的资金借给其他银行并降低利率。 如果政府介入并开始出售政府证券，将现金从市场中拿出来，则情况正好相反。
尽管这些方法可能会影响利率，但现代货币政策还涉及其他一些技术，以在利率已经很低时解决问题。 这些货币政策工具通常被称为“非常规货币政策”。
这些工具最近的两个例子包括：
- 量化宽松 - 直接从商业银行和其他私人机构购买新创造的金融资产，以便更直接地向经济注入预定数量的资金。
- 变更的到期日 - 中央银行持有的债务或其他资产从短期到长期或长期到短期的到期日的转移，以增加或减少经济中可用的现金数额。
货币政策与投资者
许多投资者最了解货币政策对其股市的直接影响。 例如，2008年至2012年间宣布的三轮量化宽松政策导致其实施后大幅上涨。 降低利率有助于刺激经济，降低贷款成本，同时使贷款更廉价地购买证券。
尽管有这些直接影响，但货币政策的好处 - 特别是非常规货币政策 - 受到经济学家的激烈争论。 例如，许多退休人员因退休金或储蓄而受到人为低利率的负面影响，因为他们主要持有固定收益证券。 那些支持货币政策的人认为，收益远大于这些成本。
世界各地也有一些央行倒闭。 例如，在阿根廷，克里斯蒂娜·费尔南德斯·德基什内尔的政府受到全球经济学家的广泛批评，因为他们利用中央银行的外汇储备为社会项目提供资金，而该银行未能遏制许多账户仍然居高不下的通胀率。
货币政策公告
鉴于这些众所周知的动态，投资者可以多种不同的方式利用货币政策决策。 同时，领先指标可为未来货币政策决策提供线索，例如采购经理人指数（PMI）和/或消费者价格指数（CPI），可提供经济健康和通货膨胀/通货紧缩数据。
寻找货币政策决定是在正确的地方寻找的问题：
- 美联储
- 日本银行
- 英格兰银行
- 欧洲中央银行
这里有一些关键的事件要观看世界各地：
- ECB M3货币供应量
- 京东方MPC会议纪要
- 澳大利亚央行会议纪要
- 瑞士央行货币政策分配
- RBNZ公告
- 美联储褐皮书
- 美联储FOMC会议纪要
- 日本央行MPB会议纪要
国际投资者通常会查看领先指标，以确定货币政策何时可能发生变化，然后相应调整其投资组合。
例如，降低利率的努力可能会使股票更具吸引力，而利率上升可能会使债券更具吸引力。 这些政策也可以表明整体经济的健康状况。