5分钟了解希腊债务危机
自2008年以来，欧盟领导人一直在努力就解决方案达成一致。 在此期间，由于削减支出和债权人要求增税，希腊经济萎缩了25％。 希腊的债务与GDP比率增长至179％。
意见分歧是国家失去更多的问题。
希腊希望欧盟宽恕一些债务。 自2015年2月以来，各欧洲当局和私人投资者已借给希腊2947亿欧元。 希腊仅偿还了416亿欧元。
如果希腊采取紧缩措施 ，欧盟将免除债务。 这些改革将加强其政府和财政结构。 德国及其银行家已经率先采取了这种做法，因为它已经发放了最多。
危机引发了欧元区债务危机，并引发了对全球金融危机的担忧。 它质疑欧元区本身的可行性。 它警告说，其他重债欧盟成员可能会遇到什么情况。 所有这些来自一个经济产出不比美国康涅狄格州大的国家。
希腊危机解释
2009年 ，希腊宣布其预算赤字将占其国内生产总值的 12.9％。 这是欧盟3％限制的四倍多。
评级机构惠誉，穆迪和标准普尔下调希腊的信用评级。 这吓退了投资者。 这也推高了未来贷款的成本。 希腊没有很好的机会找到偿还债务的资金。
2010年 ，希腊宣布计划在两年内将其赤字降至GDP的3％。
希腊试图向欧盟放款人保证是财政上负责任的。 就在四个月后，希腊反而警告说它可能违约。
欧盟和国际货币基金组织提供了2400亿欧元的紧急资金以换取紧缩措施。 欧盟别无选择，只能通过资助救助来支持其成员。 否则，它将面临希腊离开欧元区或违约的后果。
希腊采取紧缩措施来增加增值税和企业税率 。 它必须消除漏税和减少逃税。 它应该减少提前退休的积极性。 它必须提高工人对养老金制度的贡献。 一项重大变化是许多希腊企业私有化，包括电力传输。 这减少了社会党派和工会的力量。
欧盟领导人和债券评级机构希望确保希腊不会用新债来还清旧债。 德国，波兰，捷克共和国，葡萄牙，爱尔兰和西班牙已经采取紧缩措施来加强自己的经济。 由于他们为救助付款，他们希望希腊效仿他们的榜样。 一些像斯洛伐克和立陶宛这样的欧盟国家拒绝要求纳税人掏腰包让希腊摆脱困境。
没有欧盟的帮助，这些国家刚刚经历了自己的紧缩措施，以避免破产。
该贷款只给了希腊足够的钱支付其现有债务的利息并保持银行资本化。 紧缩措施进一步拖慢了希腊经济。 这减少了偿还债务所需的税收。 失业率上升到25％，街上爆发骚乱。 当选民转向任何承诺无痛门路的人时，政治体制陷入动荡。
2011年 ， 欧洲金融稳定基金为救市增加了190亿欧元。 尽管名称发生了变化，但这些资金也来自欧盟国家。
到2012年 ，希腊的债务与国内生产总值比率已上升至175％，几乎是欧盟60％限额的三倍。 债券持有人最终同意削减债券，交换价值770亿美元的债券，债务减少75％。
2015年6月27 日 ，希腊总理齐普里斯宣布就紧缩措施进行公投。 他承诺，“不”投票将使希腊获得更多的杠杆来与欧盟谈判减免30％的债务。 2015年6月30日，希腊未能按计划支付15.5亿欧元。 双方都称之为拖延，而非官方违约。 两天后，国际货币基金组织警告说，希腊需要600亿欧元的新援助。 它告诉债权人进一步减记希腊欠下3000多亿欧元的债务。
7月6日，希腊选民在公投中说“不”。 这种不稳定造成了银行的一次冲击。 希腊在表决的两周内遭受了广泛的经济损失。 银行关闭并限制ATM提款每天60欧元。 它在旅游旺季威胁着旅游业，有1400万游客前往该国旅游。 欧洲中央银行同意以10欧元到250亿欧元重组希腊银行，让他们重新开业。
银行每周限制提款420欧元。 这妨碍了存款人排除账户和恶化问题。 这也有助于减少逃税。 人们转而购买借记卡和信用卡。 结果，联邦政府的收入每年增加10亿欧元。 （来源：BBC，纽约时报，华尔街日报，金融时报）
7月15日，尽管全民投票，希腊议会通过了紧缩措施。 否则，它将不会收到欧盟860亿欧元的贷款。 欧洲央行与国际货币基金组织同意，他们必须减少希腊债务。 这意味着他们会延长条款，从而减少净现值。 希腊仍将欠下相同的数额，它可能只是在更长的时间内支付。
7月20日，希腊向欧洲央行付款，这得益于欧盟紧急基金70亿欧元的贷款。 英国要求其他欧盟成员保证其对救助的贡献。
9月20日，齐普拉斯和Syriza党赢得了快速选举。 它赋予他们在与欧盟谈判中继续要求减免债务的授权。 但他们也必须继续承诺向欧盟承诺的不受欢迎的改革。
根据欧洲央行的要求，希腊四大银行在11月份私下筹集了14.4亿欧元。 这笔资金涵盖了不良贷款，并使银行恢复了全部功能。 银行几乎一半的贷款都存在违约风险。 银行投资者为此交换了860亿欧元的救助贷款。
2016年3 月，希腊银行预测夏季经济将恢复增长。 2015年仅下降0.2％。但希腊银行仍在亏损。 他们不愿意提起坏账，认为一旦经济好转，他们的借款人就会偿还。 这捆绑了他们本可以借给新企业的资金。
6月17日，欧盟的欧洲稳定机制向希腊支付了75亿欧元。 它计划用这些资金支付其债务利息。 希腊继续采取紧缩措施。 它已通过立法使养老金和所得税制度现代化。 它将私有化更多公司，并出售不良贷款。
2017年5 月 ，齐普拉斯同意削减养老金和扩大税基。 作为回报，欧盟借给他86亿欧元。 这让希腊能够偿还现有的债务。 齐普拉斯希望他的和解语气能够帮助他减少2,329亿欧元的未偿债务。 但德国政府在9月总统选举之前不会放弃。
7月份，希腊再次发行债券。 它计划将重组中发行的票据与新票据互换，以此重拾投资者的信任。
2018年1月15日，希腊议会就新的紧缩措施达成一致。 它需要符合下一轮救助付款的资格。 1月22日，欧元区财长预计将批准60亿至70亿欧元。 新的措施使工会更难以罢工。 该国经常因罢工而瘫痪。 它可以帮助银行减少坏账，打开能源和药店市场，并重新计算儿童福利。
救助计划定于2018年8月结束。希腊的失业率从2013年的25％下降到20％，其经济增长率为2.5％，而2011年的失业率接近10％。它预计至少还款75％的债务到2060年。在此之前，欧洲债权人将监督遵守紧缩措施。
希腊危机的原因
希腊和欧盟首先如何陷入混乱？ 当希腊采用欧元作为货币时，种子在2001年播下。 自1981年以来，希腊一直是欧盟成员，但无法进入欧元区。 欧元区马斯特里赫特标准的预算赤字太高。
头几年一切顺利。 和其他欧元区国家一样，希腊也从欧元的力量中受益。 它降低了利率，并带来了投资资金和贷款。
2004年，希腊宣布它已经撒谎以避开马斯特里赫特标准。 欧盟并未实施任何制裁。 为什么不？ 有三个原因。
法国和德国当时的消费也超过了限制。 他们会批评希腊，直到他们首先实施自己的紧缩措施。
关于究竟应该采取哪些制裁措施尚不确定。 他们可能会驱逐希腊，但这会破坏欧元并削弱欧元。
欧盟希望加强欧元在国际货币市场的力量。 强势的欧元会说服欧盟其他国家，如英国，丹麦和瑞典采用欧元。 （来源：“希腊被骗”，彭博，2011年5月26日。“希腊加入欧元区”，BBC，2001年1月1日。“希腊加入欧元”，2000年6月1日）
结果，希腊债务持续上升，直到2009年危机爆发。
如果希腊离开欧元区，会发生什么
如果没有协议，希腊将放弃欧元并恢复德拉克马。 这将结束讨厌的紧缩措施。 希腊政府可以雇用新的工人，减少25％的失业率并推动经济增长。 它会将其欧元债务转换为德拉克马，打印更多货币并降低欧元汇率 。 这将减少其债务，降低出口成本，并将游客吸引到成本较低的度假目的地。
起初，这对希腊来说似乎很理想。 但是，随着德拉克马直线下降，希腊债务的外国所有者将遭受损失惨重的损失。 这会降低其本国货币偿还的价值。 有些银行会破产。 大部分债务归欧洲政府所有，其纳税人将负担该账单。
由于进口成本飙升，德拉克马价值暴跌可能引发恶性通货膨胀 。 希腊进口40％的食品和药品以及80％的能源。 许多公司拒绝将这些物品出口到可能无法支付账单的国家。 在这种不稳定的情况下，该国无法吸引新的外国直接投资 。 俄罗斯和中国是唯一向希腊借钱的国家。 从长远来看，希腊会发现自己现在回到了现在的位置：背负着无法偿还的债务。
其他负债国家的利率可能会上涨。 评级机构会担心他们也会离开欧元。 由于货币交易者将危机作为赌注的理由，欧元本身的价值可能会减弱。
如果希腊违约，会发生什么
普遍的希腊违约会产生更直接的影响。 首先，希腊银行将在没有欧洲中央银行贷款的情况下破产。 损失可能会威胁其他欧洲银行的偿付能力，特别是在德国和法国。 他们和其他私人投资者持有341亿欧元的希腊债务。
欧元区各国政府拥有529亿欧元。 除了EFSF拥有的1310亿欧元外，基本上还包括欧元区政府。 一些国家，如德国，不会受到救助的影响。 尽管德国拥有最多的债务，但其占GDP的比例很小。 大部分债务到2020年或以后才会到期。 较小的国家面临更严重的局面。 芬兰的部分债务是其年度预算的10％。 （资料来源：“芬兰放出与希腊有关的事情”，Breitbart，2015年7月7日。）
欧洲央行持有269亿欧元的希腊债务。 如果希腊违约，将不会危及欧洲央行的未来。 这是因为其他债务国家不太可能会决定违约。
由于这些原因，希腊违约并不会比1998年LTCM债务危机更糟。 那时俄罗斯的违约导致了其他新兴市场国家的违约潮。 国际货币基金组织通过提供资本来防止许多违约，直到其经济好转。 国际货币基金组织拥有211亿欧元的希腊债务，还不足以消耗它。 （资料来源：“国际货币基金组织走出与希腊的救助谈判”，华尔街日报，2015年6月12日。）
这些差异将是违约的规模，它们在发达市场。 这会影响IMF大部分资金的来源。 美国将无法提供帮助。 虽然IMF资金的大力支持者，但现在已经过度自负。 美国将纾困欧洲主权债务将不会产生政治胃口。
为什么欧盟实行紧缩措施
长期来看，这些措施将提高希腊在全球市场上的比较优势 。 紧缩措施要求希腊改善其管理公共财政的方式。 它必须使其财务统计和报告现代化。 它降低了贸易壁垒，增加了出口。
最重要的是，它要求希腊改革养老金制度。 此前，它吸收了GDP的17.5％，高于其他任何欧盟国家。 公共养老金的资金不足的比例为9％，而其他国家为3％。 紧缩措施要求希腊将养老金削减1％的GDP。 它还要求雇员提供更高的养老金，并减少提前退休。
希腊一半的家庭依靠养老金收入，五分之一的希腊人65岁或以上。 青年失业率达到50％。 工人们对缴费不感兴趣，因此老年人可以领取更高的养老金。 （来源：“不可持续的期货：希腊退休金困境解释”，卫报，2015年6月15日。）