关于债券的最重要的事情
但不要气馁。 债券并不像它们可能出现的那样神秘。 这里列出了关于债券的前10件事情。
- 债券并不像看起来那么复杂。 尽管有很多头衔用于描述它们 - 固定收益证券，债务工具，信用证券等 - 债券只不过是一个花哨的借条，其中的条款，还款日期和利率仔细地在法律文件。
- 债券在安全方面享有盛誉。 这个声誉是当之无愧的。 但这并不意味着债券是无风险的。 事实上，债券投资者往往担心股市投资者从不担心的事情， 如通胀和流动性风险 。
- 债券走向与利率相反的方向。 当利率上升时，债券下跌。 反之亦然。 如果你购买债券并持有它，直到它到期，利率波动和债券价格波动不会影响。 但是，如果你在债券到期之前出售债券，它的价格将主要与利率环境有关。
- 债券比股票更复杂。 鉴于股票只有少数几种，仅由公共公司提供，债券则由公司，联邦政府，政府资助的机构，城市，州和其他公共机构出售。 债券也有几乎无尽的品种 - 从短期债券到需要30年成熟的债券。
- 像债券一样复杂，有助于认识到在美国发行的所有债券都属于三类债券之一。 首先，联邦政府及其机构的债务非常安全。 其次，公司，城市和州有售的安全债券。 这两种形式的债券被称为“投资级别”。第三，这些相同的公司，城市和州出售有风险的债券。 这些债券被称为投资级以下，或垃圾债券。
- 很容易一眼就能分辨出债券是投资级别还是垃圾债券（它们落在两者之间的连续区间）许多华尔街公司通过安全性对债券进行“排名”，这些信用评级机构包括穆迪，标准普尔， Poor's和惠誉国际评级，在所有债务问题上发布简单的“成绩”。
- 理解债券市场的关键在于理解一个叫做收益率曲线的金融概念，它是债券支付的利率和债券到期时的利率之间的关系的图形表示。 一旦你学会阅读曲线（并计算曲线之间的差距），你可以在债券问题之间作出明智的比较。
- 有一整套债券旨在提供免税回报。 城市和州政府发行市政债券或市政府筹集资金支付学校，高速公路和其他一些项目。 并且债券的利息支付没有联邦税。 但是，尽管减税， munis不适合每个人。
- 债券市场是其他更复杂市场的基础。 精明的投资者可以购买债券的期货和期权，就像股票一样。 债券市场也开展了无数的衍生品投资。 其中最着名的是信用违约互换 ，用于保护投资者免于违约风险。
- 大部分债券市场发生在华尔街不透明，不友善的角落，小型投资者特别容易受到影响。 二级市场或场外交易市场不适合普通投资者。 事情并不像以前那样阴暗。 但除非你愿意做大量的研究和大量的谈判，否则它是无法创业的地方。 因此，对于绝大多数考虑进入债券投资领域的投资者而言， 购买债券共同基金是一条路 。 债券基金没有个别债券的流动性风险。 投资者可以用它们来分散他们的持股（这对富人来说几乎是不可能的，这与个人债券是不可能的）。很容易找出任何基金的费用和负担（销售佣金）。 有成千上万的资金不收取任何费用并将费用降至最低。