美国投资者应该在国外寻求更高的固定收益收益
在这篇文章中，我们将看看全球固定收益投资，它可能会提供一个比高风险的美国和欧洲证券更好的选择。
新兴市场债券的案例
据T. Rowe Price分析师称，新兴市场公司债券由于信息缺口，流动性挑战以及比其他行业研究范围少而提供了机会。 这些债券的收益率比同类美国公司债券的收益率高100个基点，相对于欧洲或日本债券而言，由于这些地区的收益率极低或负值，价差更大。
新兴市场主权债券在过去十年中也越来越高质量。 根据彭博社的数据，今天新兴市场债券的 60％以上是投资级，而10年前只有30-40％。 值得注意的是，一些新兴市场仍然存在风险 - 例如巴西 - 但由于有利的人口趋势，过去十年间大多数新兴市场的经济稳步增长。
国际货币基金组织还指出，许多新兴市场经济体经历了稳健的经济增长，积累的储备，并建立了强大的资产负债表来支撑其债务负担。 在2016年7月的“世界经济展望”中，该组织提高了对这些市场的增长预测，称俄罗斯和巴西等先前陷入困境的新兴市场已经有所改善。
建立新兴市场债券的风险敞口
国际投资者在涉及新兴市场债券方面有很多不同的选择，包括跨越数百个国家的公司债券或主权债券 。
新兴市场主权债券由外国政府而非私人公司支持，由于违约风险较低，这使得它们成为更安全的选择。 希望实现多元化最大化的投资者可以通过本地货币基金建立外汇流动风险。 相反，那些想要对冲任何货币风险的人可以投资于以美元购买债券的货币对冲基金。
一些流行的新兴市场主权债券基金包括：
- iShares摩根大通美元新兴市场债券ETF（EMB）
- iShares新兴市场本地货币债券ETF（LEMB）
新兴市场公司债券由私人或公共公司发行，这意味着它们风险更高，收益率更高。 大多数投资者应该考虑传统的公司债券基金，这些基金可以提供广泛的公司资产。 或者，那些希望承担更多风险的人可能会考虑投资于低于投资级别的公司债券交易的高收益债券基金 - 这意味着它们违约的可能性较高。
一些流行的新兴市场公司债券基金包括：
- iShares新兴市场公司债券ETF（CEMB）
- iShares新兴市场高收益债券ETF（EMHY）
要考虑的风险
新兴市场债券有许多独特的风险因素，投资者在作出决定之前应该仔细考虑。
货币风险是当地货币与美元相比价值下降的风险，在美元兑换成美元时会造成损失。 在最近的低利率环境下， 货币对冲ETF表现优于当地货币ETF，但许多专家认为当地货币ETF提供最佳多元化。 由于整体信用质量较低，新兴市场ETF往往比开发ETF风险大。
国际投资者可以通过确保其投资组合在各个新兴市场国家多元化来减轻这些风险。
这种多元化确保了个别国家的货币或政府不会影响整个投资组合的表现。 例如，尽管巴西等国家出现经济困难，但上述债券基金在过去一年中表现强劲。
底线
由于利率极低，美国和欧洲债券市场的风险越来越大。 由于美联储希望加息，这些债券在不久的将来可能面临巨大的风险。 新兴市场主权债券和公司债券的收益率可能更高，风险更低。 一般而言，这些债券的强劲增长带动了信贷质量的改善。