面向全球房地产投资组合多样化
在本文中，我们将介绍国际房地产投资信托基金，以及为什么投资者可能想要考虑他们的投资组合以分散风险并可能提高回报。
什么是REIT？
房地产投资信托基金（REITs）是拥有并经常积极管理创收商业房地产的公司。 除了拥有这个房地产，一些房地产投资信托基金还投资于以房地产抵押担保的贷款和其他债务。 美国各地的大部分大型房地产投资信托基金都是证券交易所上市公司。
通常，房地产投资信托基金会获得特殊的税收优惠，只要他们将绝大多数（90％以上）的收入分配给投资者，就可以避免企业税。 值得注意的是，尽管避免了双重征税，但这种结构并不意味着房地产投资信托基金的税务亏损会转嫁给投资者用作结转或抵消资本收益。
为什么投资REIT？
在国内和国际投资房地产投资信托基金有很多好处。 例如，晨星投资研究机构Ibbotson Associates发现，随着时间的推移，房地产投资信托基金的所有权历来会增加投资者的总收益和/或降低股票和固定收益投资组合的整体风险。
对于美国投资者而言，鉴于房地产业并非与美国市场挂钩，国际房地产投资信托基金在许多情况下提供更多样化。 对于国际投资者而言，房地产投资信托基金与各自国内市场的相关系数也较低。 综合起来，这些属性使国际房地产投资信托是多元化的一个很好的选择。
国际房地产投资信托101
在美国和澳大利亚成功登场后，国际房地产投资信托基金目前占全球大部分房地产投资信托基金。 这些证券提供了许多优点和缺点，但可能与最多样化的国际投资组合形成对照。
国际房地产投资信托给投资者提供了许多优势，包括：
- 通货膨胀对冲 - 房地产被广泛认为是通货膨胀对冲，因为它倾向于随着时间的推移建立价值，尽管货币贬值是长期的。
- 强大的股息收益率 - 许多REITs提供有吸引力的股息收益率 ，因为税法要求公司分配大部分收入。
- 保守管理 - 由于房地产投资信托基金通常必须将其收入分配给投资者，因此管理层花在昂贵的宠物项目上的资金较少。
- 多元化 - 房地产投资信托是通过资产类别和地域差异实现现有股票投资组合多元化的绝佳途径。
尽管他们具有积极的品质，但投资国际房地产投资信托基金有很多风险，包括：
- 税收风险 - 在外国投资信托基金税率可能非常低，特别是如果投资者以普通收入税率征税。
- 流动性与透明度 - 国际房地产投资信托可能非常不流动，不透明，可能会给投资者带来很多风险，尤其是那些短期的投资者。
投资房地产投资信托基金的最佳途径
投资国际房地产投资信托最简单的方法是使用交易所交易基金 （ETF）。 值得注意的是，这些ETF中的很多不提供股息收益率，而是从任何股息再投资中获得资本收益。 因此，收入投资者可能更愿意选择具体的房地产投资信托来购买具有吸引力的收益率。
最受欢迎的国际房地产投资信托基金包括：
- SPDR道琼斯全球房地产（RWO）
- WisdomTree国际房地产（DRW）
- SPDR道琼斯国际房地产（RWX）
- iShares S＆P开发前美国房地产（WPS）
- iShares富时EPRA / NAREIT开发房地产（IFGL）
底线
国际房地产投资信托是让投资组合多元化并在世界各地建立房地产市场风险的好方法。 通常情况下，投资国际房地产投资信托基金的最佳方式是使用交易所买卖基金，因为它们在美国的交易所进行交易，并提供比个别外国房地产投资信托基金更高的流动性。