基本分析是收集供需数据以确定市场是处于逆差，均衡还是供应过剩的过程。 就预测商品市场价格方向而言，基本面分析是一项重要的工作。 在这些市场中，生产通常是本地的，而消费是无处不在的。 一些供需数据比其他供应和需求数据好。 然而，数据的质量通常取决于来源， 由于各种原因，供需统计数据远未完善。
供应方
一般来说，商品供应很容易处理，因为商品生产取决于地理条件。 智利拥有世界上最大的铜储量，因为它的地质特征。 因此，该国是世界上最大的铜生产国。 美国拥有最肥沃的土壤和适宜种植玉米和大豆的天气条件。 美国是这些谷物的头号生产国和出口国。 可可豆必须在热带气候下生长，这使象牙海岸和加纳成为可可的重要国家 - 它们生产的可可豆占世界可可60％以上。 俄罗斯西伯利亚的镍储备使该国成为世界最大的生产国。 主宰商品生产的国家还有很多其他的例子。 因此，在编制商品供应数据时，来自主要生产国的生产数据知识是评估总产量和供应的基本要素。
此外，储存已经生产的商品所储存的库存或库存水平将全部用于供应。
政府和私营部门都有大量关于每种商品的供应（和需求）的数据。 私人来源数据来自支持每种商品的贸易组织或研究公司。
政府数据来自世界各地的国家机构。 例如，谈到农产品时，美国农业部（ USDA ）就围绕许多不同农产品市场中农作物供应，需求和进展的各种问题定期发布报告。 在美国农业部发布报告之前，分析师估计该机构将发布的数据。 如果美国农业部的报告最终偏离分析师预期，价格将会有所变动，有时甚至是剧烈的。 因此，当这些报告公开后，它们倾向于推动价格上涨。 供应方数据的另一个例子是美国石油学会（API）和能源信息管理局（EIA）在能源商品如原油，石油产品，煤炭，天然气和其他能源中发布的信息。 API是一家私营企业，而EIA是美国政府机构。 一些数据（通常是政府信息）可以免费获得，而其他数据则可以出售。 供应端信息几乎适用于所有商品。
世界某些地方政府将数据视为国家机密的情况下，商品生产发生的情况就会出现问题。
像俄罗斯和中国这样的国家政府谨慎地传播供应方数据和关于在其境内生产和储存的商品战略储备的信息。 因此，评估这些国家的可用供应总量和经证实和可能的储量变得更加困难。 在其他国家，更高的透明度产生了可供所有相关方随时查看的强大数据。
需求方面
商品需求无处不在 - 原材料消耗遍布世界各地。 世界上拥有最高增长率的最富裕国家往往是原料主要消费国。 由于中国经济和人口的高速增长，中国近年来一直是大宗商品消费大国。 因此，商品需求与经济增长，货币价值，利率和其他经济数据高度相关。
当世界经济健康和增长时，商品需求趋于增加，在经济疲软时反过来是正确的。
尽管供应方数据来自集中区域，但消费的广泛性使得基础分析师可以利用各种统计方法，包括嗜好学习来估计全球需求。 然而，这不是一个完美的科学，外生事件有时会使数据显着偏离。
期限结构告诉我们很多关于基本面的信息
商品基本面的实时指标是期货结构或各种商品市场的远期曲线 。 当市场紧张时，递延价格低于附近价格的落后状况表明当前需求大于当前供给。 供过于求的市场将呈现出递延价格高于附近价格的情况。 这突出表明供应大于需求。 基本面分析师监测潜在的供需数据，以确定和预测市场何时会从赤字转向供过于求，反之亦然。 当这些转变发生时，价格可能会移动。
商品价格预测是一件棘手的事情。 供需数据的收集和分析在原始数据质量方面存在局限性。 任何商品的基本价格行为都反映了这些基本面，有时期限结构是市场基本变化的最佳指标。
外生因素
虽然供求关系是决定商品价格阻力最小路径的最重要因素，但其他问题可能会迅速改变基本面。 政治事件一直是商品交易商关注的问题。 政府突然征收进口或出口税或关税可能会改变供求关系。 天气变化或自然行为可以改变基本方程。 农作物疾病的出现或将商品推向市场的后勤问题总是可以改变价格动态。
投机性商品交易一直是原材料市场世界市场参与者关注的重点。 这些外生因素以及基本的供需数据导致商品价格的价格解决方案。 预测任何原材料市场的价格走向总是一件棘手的事情，但这正是使商品交易成为挑战的原因。