从经济风险到政治风险以及所有相关事件
在本文中，我们将看看如何快速轻松地衡量和分析国家风险。
衡量国家风险
衡量一个国家的风险可能是一个棘手的尝试。 从税法到政治动荡，投资者不得不考虑数百个甚至数千个不同的因素。 例如，像加息这样的有形举措可能会极大地伤害或帮助一个国家的企业和股票市场。 但即使仅仅是一位暗示未来计划的着名政治家的评论也会产生同样巨大的影响。 在此举或传闻之前，很多也取决于市场现有的预期。
一个国家的风险一般可以分为两类：
- 经济风险 ：与国家财务状况和偿还债务能力相关的风险 。 例如，一个债务与GDP比率高的国家可能无法轻易筹集资金来支持自身，这使其国内经济面临风险。
- 政治风险 ：与一个国家的政治家相关的风险及其决策对投资的影响。 例如，支持国有化的绝望政客可能会对某些战略行业的投资者构成风险。
在某些情况下，经济和政治风险可能会交织在一起。 阿根廷在以前的Peronist政权下的经济就是一个很好的例子。 在这种情况下，民粹主义政治家实施了破坏经济的政策，如能源补贴和外汇储备支出。
分析国家风险
分析一国风险的方法有很多种。
从贝塔系数到主权评级 ，投资者可以使用许多不同的工具。 国际投资者应该结合使用这些技术来确定一个国家的风险，以及与任何个别国际投资或证券相关的风险。
用于评估国家风险的方法可以分为两类：
- 定量分析 ：使用比率和统计数据来确定风险，例如给定国家的债务与GDP比率或MSCI指数的贝塔系数。 国际投资者可以从评级机构，“经济学人”杂志等报刊以及维基百科等各种在线资源中找到这些信息。
- 定性分析 ：使用主观分析来确定风险，例如打破政治新闻/观点或现实的市场谣言。 国际投资者可以在“经济学人”和“华尔街日报”等金融出版物中找到这些信息，也可以通过搜索Google新闻等国际新闻汇总。
但是，投资者评估国家风险的最常见方式是通过主权评级。 通过考虑这些定量和定性因素，这些机构为每个国家颁发信用评级，并为投资者分析国家风险提供简便的方法。
三家最受关注的评级机构是标准普尔，穆迪投资者服务和惠誉评级。
国家风险清单和其他提示
国际投资者可以使用这个简单的三步过程来确定国家风险：
- 检查主权评级 ： 查阅由标准普尔，穆迪和惠誉发布的该国主权评级，以获取基准线来审视该国的风险水平。
- 阅读最新消息 ：在谷歌新闻或其他国际新闻聚合器上搜索围绕一个国家的任何经济新闻作为定性研究的一种形式，或检查国际货币基金或世界银行等公共数据源。
- 检查资产的风险 ：通过查看定量因素（如β系数）确定具体投资的风险 - 更高的β系数等同于更大的风险。
但是，仅仅因为一个国家有风险并不意味着投资者应该忽视它。 有时增加的风险等同于更高的潜在回报。 例如，正在进行经济改革的国家现在可能风险更大，但其长期前景可能因此而更加光明。 因此，国际投资者仍然可以将风险纳入多元化投资组合，以提高潜在回报。
在考虑风险较高的投资时，请注意以下几点提示：
- 保持多元化 ： 多样化的投资组合可以帮助减轻任何一种证券急剧下跌的影响。 尝试并限制任何一种证券的投资额超过投资组合价值的5％。
- 对冲您的投注 ：一些策略，如编写覆盖的看涨期权或购买指数看跌期权，可以帮助对冲市场低迷。 高级投资者可能想要考虑这些选项。
- 监测情况 ：时刻关注您的投资。 国际市场上的情况可能会迅速变化 - 特别是危险的情况 - 所以请确保在暴风雨来临之前看到任何乌云。
底线
国际投资者应认识到影响其投资的许多不同风险因素，包括特定国家的经济和政治风险。 通过检查主权评级并进行一些尽职调查，他们可以确保其投资组合不会过度暴露。