您的债券分配取决于您未来的取款需求
当你有养老金时 ，你有一个可预测的，稳定的收入来源。
然后一些财务顾问会建议养老金履行债券在您的投资组合中的角色，所以如果您有更大的养老金，您可以更积极地投资并分配更多股票。
如何根据您的收入需求进行分配
让我们来看看两位退休人员，他们每年需要大约6万美元来退休时过得舒适。
退休人员1 - 高养老金
退休人员1在他/她的401（k）计划中节省了25万美元，预计退休后将拥有下列收入来源：
- 每年从养老金中获得45,000美元
- 社会保险每年20,000美元
每年有65,000美元的保证收入 ，退休人员1有退休时的预期支出。 退休人员在401（k）计划中不需要25万美元的退休生活费用。 他们决定分配多少债券应该基于对回报率和风险舒适水平的预期。
退休者1可以安全地玩，因为他们不需要为获得更高的回报而投注。 或者，如果退休人员1了解股市的自然涨跌，他们可以将其401（k）的100％分配给股票，并且只能在多年后以良好的表现提取资金。 仅仅因为他们有养老金，这不是一个自动决定减少债券分配。
这是一个情况和个人喜好的问题。 下一个退休人员的情况稍有不同。
退休人员2 - 较低的退休金
退休人员2还在他/她的401（k）计划中节省了25万美元，预计退休后将拥有下列收入来源：
- 每年25,000美元的退休金
- 社会保险每年25,000美元
凭借5万美元的保证收入，退休人员2将需要从他/她的储蓄中每年提取10,000美元，以便退休时每年需要60,000美元。 10,000美元划分为250,000美元的帐户大小等于4％。 如果投资结构合理， 可以每年提取4％ 。
为了达到这个目的，退休人员2希望遵守一套严格的退出率规则 ，即对股票配额不超过70％，不低于50％。 这将30％和50％分配给债券。 退休人员2有养老金，但决定分配给债券的金额取决于资金需要完成的工作 - 而不是通过是否存在养老金。
因为退休人员2需要依赖401（k）的收入，所以他们没有像退休人员1那样拥有如何分配投资的自由。 退休人员1可以一无所获，仍然可以。
退休人员2需要25万美元才能为他们工作并获得可观的回报，但与此同时，他们不能承担太多风险和损失金钱。
两位退休人员都有计划，该计划有助于向他们展示符合他们情况的分配选项范围。 大多数退休人员应该通过首先制定退休收入计划来决定如何分配投资，以显示未来需要完成的工作。
债券分配如何工作
退休人员2可以通过购买一系列债券，每年特定金额到期，将部分退休金投资于债券。 这被称为债券阶梯 。 由于他们需要每年提取10,000美元，因此在退休前十年购买每年到期的10,000美元债券是有意义的。 这将导致约10万美元分配给债券，这是25万美元账户的40％。
每年随着10,000美元的到期，它将被撤回并花费。 将投资匹配到需要使用的时间点的过程有时称为时间分段 。
其余的15万美元将全部分配给股票指数基金。 短期波动并不重要，因为债券将在那里支付当前的回撤需求。 因此，有足够的时间来等待股市的任何下跌年。 假设未来10年股票平均每年至少达到7％，那么它们的增长幅度应该足够大，以至于退休者2将出售股票并购买更多的债券以补充那些已经成熟并且已经花费的债券。
例如，假设一年后，分配给股票的15万美元部分增加了7％，因此价值160,500美元。 退休人员1将卖出10,000美元，并用它购买十年内成熟的债券。 同时，假设退休人员1退休，他/她将从当年到期的债券中支付10,000美元。 通过这种方式，退休人员1将创建一个伪“十年退休金”，其中退出需求在随后的十年中不断被覆盖。
拥有养老金肯定会为退休年份带来额外的安全保障。 但这并不意味着你应该改变你分配其他投资账户的方式。 您的投资分配应该由您的财务计划和预计使用的资金来推动。