选举年股票市场表现

每四年，同一个问题，“这是选举年，股市会做什么？”

选举年和市场回报研究

页面底部的表格显示了自1928年以来每个选举年的标准普尔500指数回报。一眼就可以看出，在过去的21年选举年中，标准普尔500指数只有3年选举年期间的负面回报。

EdD的Marshall D. Nickles在一篇名为“总统选举和股市周期”的论文中扩展了这些数据。他的详细研究表明，一个有利可图的策略是在总统任期第二年的10月1日进行投资，并在第四年的12月31日出售。在布置数据以支持这一策略之后，他继续说道：

“但是，就在你认为你已经完全掌握了它的时候，你会发现另一种模式可以提出不同的可能性。例如，另一项分析显示股票市场指数的再次发生非常有趣。在整个二十世纪，以“5”（1905,1915,1925等）结尾的每十年中期都是有利可图的！“

他所提出的观点与行为金融研究领域一再重复告诉我们的观点是一样的; 我们可能会看到模式，但这并不意味着它们与我们即将做出的决定有关。

在类似马歇尔的研究中，富国银行首席投资官，Dean A. Junkans，CFA和他们的高级投资经理James P. Estes博士，CFP（1）表明，总统第四年的平均市场回报长期是总统任期第一年的回报率的两倍。

这个数据有用吗？只有当模式继续。

如果你正在寻找一个模式，为什么不尝试超级碗股市预测。它说：“如果赢得超级杯的球队扎根于原国家橄榄球联盟，那么市场将会增加，如果胜利的球队原来是来自旧美式橄榄球联盟，那么市场就会下滑。”

假设你聘请了一位熟悉上述研究的投资顾问。如果你在总统任期的晚些时候进入股市并在最初几年退出，他们将向你展示如果你在过去二十年中获得了出色的回报。

很有可能，这位顾问的策略听起来很合理。你甚至可能会有这样的预期，即在2008年，市场应该是2005年的两倍。（2005年，标准普尔500指数回报了4.90％）。

在2008年选举周期内，如果你在2006年10月1日投资，直到2008年12月31日，你的投资将下降6.8％。

该模式在2008年选举周期中并不适用。看起来2016年结果很好！ 2015年10月1日至2016年底，实现了强劲的正回报。

到2020年有什么商店？你的猜测和我一样好。

基于这种数据模式的投资问题：这不是一个合理的投资决策方式。这听起来令人兴奋，并且它实现了这种深层次的信念，即许多人认为有办法“打败市场”，并且有人在那里知道如何去做。

如果那不是你，那么投资这种无聊，安全的方式可能会更好，这种方式涉及了解风险和收益，多样化以及购买低成本指数基金，以便长期持有，无论谁赢得选举。或者作为投资者最喜欢的一句话说：“投资应该像看着油漆干枯或者看着草地生长一样。如果你想兴奋......去拉斯维加斯。“ - 保罗萨缪尔森

（1） 选举与市场：它们是相关的吗？ 2007年10月18日在富国银行快速市场更新中发布。

由Dean A. Junkans，CFA，首席投资官和James P Estes博士撰写，CFP，高级投资经理。

对于自1900年以来的选举年市场回报数据，请参阅由MFS®投资管理公司下载的称为Primaries，caucuses 和选举的 PDF格式...... 哦，我的！

下表显示自1928年以来每个选举年的市场回报
以下数据来自Dimensional Funds Matrix Book。

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