股权下滑路径和资产分配概述
每个人都想找到投资退休金的最佳方式。 为了测试不同的投资方法，研究人员通常从所谓的“股权下滑路径”开始。
股权下滑路径是随着年龄增长投资资产分配的预期变化或路径。 以下是三种不同的股权下滑路径的例子。
- 下降的股票下滑路径
随着年龄的增长，下降的股权下滑路径是您逐渐减少股票配置的地方。 “100减去你的年龄”的经验法则是一个下降的股权下滑路径的例子。 这个经验法则说，要确定你应该分配多少股票（例如股票或股票指数基金），你应该减去你现在的年龄一百。 在60岁时，你将有40％的资金投入股票。 每年你会减少1％的股票配置，相应地增加你对债券的分配。 这被称为下降的股权下滑路径，因为您分配给股票的数额随着年龄的增长而下降。
- 静态股权滑动路径
静态股权下滑路径将是您维持特定战略资产配置的一种方式，例如股票的60％和债券的40％。 每年您都会重新平衡回该目标配置，或者如果您使用系统化的取款方法进行取款，您将从每个相应的资产类别中获得足够的资金，在您提款后，配额保持在60％的股票和40％的固定收益。
举一个简单的例子，假设在年初你有10万美元，其中60％，或60,000美元是股票指数基金，40％是债券指数基金。 到今年年底，假设股票指数基金现在价值65,000美元，债券指数基金价值41,000美元。 现在假设你需要拿出4000美元的提款。 您退出后，您将剩下102,000美元。 要维持60/40的配置，您将需要剩余61,200美元的股票和40,800美元的债券。 因此，你会卖出3,800美元的股票指数基金和200美元的债券基金。 （好吧，实际上你可能不会发行一笔交易来卖出200美元的债券基金 - 你可能只是从股指基金中拿出4000美元，因为200美元成为与投资组合的规模相关的微不足道的数额，如果有交易成本可能无法支付给他们200美元的交易，但为了说明如何保持静态股权下滑路径，我在此使用它。）
- 上升的股权下滑路径
一个上升的股票下滑路径将是一种方法，您可以从债券的较大部分开始（例如通过创建债券阶梯 ，每年债券到期以满足您所需的提款额），可能是您投资组合的70％，然后慢慢花费它下降，允许您账户的权益部分随着时间的推移而增长。 因此，随着年龄的增长，假设他们获得正回报率，您的股票配置将逐渐增加。
共同基金如何使用股权融资路径
随着目标日期退休基金数量的增加，“股权下滑”一词开始被更频繁地使用。 目标日期基金通常以基金的名义持有一个日历年，例如目标日期2030，并且基金通常会进行管理，因此当您接近目标日期时风险水平会降低。 当您接近基金的目标日期时，通常通过减少对股票的分配来实现。 尽管两个目标日期基金可能具有相同的日期，如2030年，但根据他们的股权下滑路径，他们的投资可能会有很大差异。 一只基金可能会达到其目标日期，其分配几乎是所有债券，而另一只基金可能会达到其目标日期，分配50％的债券。
哪个最好？
事先没有办法知道哪种类型的股权下滑路径将为您在退休年龄遇到的经济和市场情况提供最佳结果。 您最好的选择是选择您想要使用的分配方法，并以有纪律的方式对其进行维护。 你可以做的最糟糕的事情是不断在两种方法之间切换。