分析资产负债表的公式和计算

投资第3课 - 分析资产负债表

你已经学会了如何分析资产负债表 ！ 在本课的第2部分中，我们将研究几家美国主要公司的旧资产负债表。 然而，在我们讨论这个问题之前，让我们花点时间回顾一下您在此过程中学到的一些资产负债表公式和比率。 将此页面作为将来的便捷参考指南。 你应该尽快记住这些; 它们是您投资工具箱的无价工具，只要方便和适当，您就可以在余生中使用它们。

资产负债表的公式和计算

让我们将每个资产负债表公式，比率或计算分解为两组之一。 第一部分涵盖那些显示公司财务实力和流动性的公司，第二部分则让我们了解公司利用其资产基础创造收益的效率。 回想一下，这些比率中的很多都要求将损益表与资产负债表结合使用。

资产负债表计算和比率组别I：

公司财务实力和流动性测试：

营运资本：流动资产 - 流动负债
每销售美元营运资金：营运资本÷总销售额¹
流动比率：流动资产÷流动负债
快速/酸性测试/流动比率：流动资产减库存（称为“快速资产”）÷流动负债
负债与权益比率 ：负债总额÷股东权益

资产负债表计算和比率组别II：

公司效率测试：

应收账款周转率：净信贷销售额¹ ÷本期平均应收账款净额
平均应收账龄：期间天数÷应收账款周转天数
库存周转次数：销售成本¹ ÷期间的平均库存量
要轮到的库存天数：期间中的天数÷库存周转

^{1.）这些可以在损益表中找到，而不是在资产负债表中。}

另一个我最喜欢的资产负债表公式，包括从利润表中扣除净收入，并将其与净有形资产进行比较，尤其是包括至少一次或多次衰退的多年跨度，因此您可以了解企业的​​经济特征。 这在某些特殊情况下不起作用，例如投资石油巨头的股票，因为收益与潜在的商品或商品相关，比如天然气和原油，这些商品或商品倾向于进入数十年的牛市和熊市与当时有效的潜在供应/需求/提炼/炼制关系有关的市场 。 尽管如此，它通常是查看企业潜在经济现实的有效方式，并且可以发现引擎的质量为业主创造利润。 一旦你了解到一个好的企业和一个伟大的企业之间的结果会有多大的不同，我想它也会成为你最喜欢的指标之一。 只有那些产生大量自由现金流量的企业才会要求拥有所有权; 能够淹没你不断增长的股息或扩大账面价值，而不是要求持续的，低平均回报的资本支出，这些支出永远不会像你期望或希望的那样得到回报。

在我们进入样本资产负债表之前，最后一步是看资产负债表无法告诉您的事情; 限制和缺点，你应该小心，不要试图通过过度关注那些对经营公司本身无意义或可能有害的指标来克服。