买入低于当前市场价值的股票
我收到了来自全新期权交易商的一系列问题。 我的回复以粗体显示。
标记，
我做了一个看涨差价 - 只有2份合约。
购买2 XYZ 7月38 P和卖2 XYZ 7月40 P
这是我做过的第一次传播 。 我想确保我明白这一点。
了解你在做什么是做交易之前要做的事情，但让我们确定你现在明白了。
如果股价大幅下跌，这会降低（限制）我的潜在价差损失至每股2美元。
是（差不多）。 该差价的最大值是2美元。 但是，不要忘记在销售价差时扣除0.38美元的溢价：您的潜在损失仅为'1.62美元外加佣金。 出售价差是实施风险管理的好方法。
我售出了40支看跌期权，所以如果股价跌破40美元，我有义务买入。 这是一个看涨的交易，所以我相信股票在到期日将会在40点以上。
是。
如果股票在到期时高于40点，那么看跌期权将变得毫无价值，我会保持我收到的信用（每股净收益38美分）。
是。 这些现金已经在您的帐户中。 这是你的事，不管发生什么事情。
如果股票在38到40之间，那么38将会过时毫无价值，我将在40投入。 这很好，我以降低价格获得它，我喜欢拥有这些股票。 但是，我可以卖38美元吗？
（a）的确，您正以降低的价格获得股票（与当前价格相比）。 降价幅度为38美分，或先前收取的信贷。 在这种情况下，您将拥有39.62美元的股票以及佣金。
（b） 您可以在第三个星期五到期前的任何时候在市场结束之前尝试卖出这38支股票。 但是，在您决定出售这些选项时，这些选项可能毫无价值 ，因此该选项不会有出价。
（c） 非常小心。 你卖出了看涨期权，因此买了38只保护套 ，而不是作为利润来源。 因此，如果您在到期之前出售38只看跌期权，您将失去该保护。 如果你的计划是要卸下这种保护，你是否确定要首先购买这些存款？ 也许你应该卖裸体的投入？
什么是最好的策略？
'最佳策略'是不可能定义的，因为它随交易者而变化。 绝大多数买卖差价交易者对拥有股票没有兴趣。 它们为了获得短期利润而交易利差。 很少有兴趣拥有股票。 然而，买入39.62美元的股票和38美元的止损没有任何问题。 如果股票在到期时低于38美元，您将行使您的看跌期权并以38美元的价格抛售股票，从而限制您的损失。
这与愿意持有股票的交易者的心态非常不同。 他们出售裸体卖出期权。 因此，问题依然存在：为什么你买38个卖出？ 购买它们既不是'正确'也不是'错'。 但这取决于你进行交易的理由：短期交易利润与想要以折扣购买股票的愿望。
答复中有更多问题，通过电子邮件发送：
这是一个混合。 鉴于我愿意自己的股票，不拥有38提供一些保护？ 另外，如果股票在即将到期时低于38，那么这38只股票就有价值，我可以卖出它们，从而减少我购买股票的成本基础？
是。 你是对的。 拥有投入提供保护。 但是这种保护并不便宜。
是的。 销售这些投入降低了成本基础。 但是， 不首先购买投入也会降低成本基础。
卖裸卖的交易员 - 不只是寻求短期的交易利润。 他们愿意以较好的价格（与卖出时卖出的股票价格相比）拥有股票 - 而且几乎从不购买保护。
你正在做这两件事。 你想拥有股份，你更愿意拥有保护。 没有什么不妥。 我认为限制损失总是一个好主意。 但是，您对选项并不熟悉，我想确保您认识到拥有存款作为保护的成本相对昂贵 - 并严重损害未来的利润。 那么就有这样一个问题： 在7月到期之后，你会怎么做保护（如果你真的买入股票）呢？ 您的38个投入将过期毫无价值。 你会继续花更多的钱来保护吗？ 这使得挣钱很困难。
注意：当你持有股票和看跌期权时，这 相当于持有 看涨期权 - 与看跌期权有相同的走势和到期日。 你真的想拥有电话而不是股票吗？ 我无法为你回答。