指数基金对长期投资者而言非常明智
积极管理基金的投资组合经理试图通过选择和选择投资来击败市场。 该经理对许多投资进行了深入分析，试图超越市场指数 - 比如标准普尔500指数。
什么是指数基金？
指数基金被认为是被动管理的。 指数型基金的管理者试图通过购买指数中全部或几乎所有的股票来模拟指数的回报。
你应该拥有积极管理的基金还是指数基金？
表现出超越市场的潜力是积极管理的基金超过指数基金的一个优势，而这种表现优异的概念对投资者很有吸引力。 毕竟，当你知道你只会收到基金经理的市场回报 ，而不是象征性的费用时，为什么要申请指数基金呢？ 不幸的是，有证据表明，积极管理的基金可以持续超越相关指数，这很难找到。 对于个人投资者来说 ，确定哪一个积极管理的基金在某一年表现优于指数更具挑战性。
根据Vanguard的说法，截至2007年的10年间，大部分积极管理的美国股票基金的表现都落后于他们寻求超越的指数。 例如，84％的积极管理的美国大型混合基金表现逊于其指数，68％的积极管理的美国小型价值型基金也表现不佳。
积极管理的债券基金情况更糟糕。 在这种情况下，截至2007年10年间，近95％的积极管理的债券基金表现不佳。
主动管理：运气还是技巧？
你可能会指出一些基金确实击败了他们的指数，为什么不买这些指数呢？ 那么，我们如何知道现任经理人是否擅长投资选择，或者只是幸运？
来自巴克莱全球投资者研究部门的证据表明， 活跃经理继续超越该指数的机会很小。
在2001年4月1日至2016年3月31日的15年期间，只有29％的积极管理的美国大型公司基金能够击败标准普尔500指数。 这证明主动管理失去了被动管理，特别是在很长一段时间内。 这就是为什么指数基金最适合长期投资者的原因。
成本考虑因素：指数基金打败活跃
与指数基金相比，积极管理的基金开始处于劣势。 积极管理的基金平均持续管理费用比其被动管理的表弟高出1％。 费用问题是积极管理的基金跑输指数的一个原因。
税收考虑因素：指数基金的税收效率
另一个并未反映在基金回报数量上的问题是，积极管理基金的投资组合经理 - 寻求额外回报 - 比指数基金更频繁地购买和出售投资。 活跃经理买卖股票 - 即营业额 - 导致基金股东获得应纳税资本收益 ，前提是该基金属于非退休账户。
证据表明，有良好的积极管理者 ，但在超前表现之前找到这样的管理者是困难的。 更重要的是，正如巴克莱研究所表明的那样，不确定性总是围绕着优秀的管理者。 他们能继续跑赢吗？