提高投资组合收益的八大秘诀

01不要混淆增长率和复利率

反过来也是如此; 如果你购买一家年收益率为25％的公司，收益为100倍，那么你很可能不会这么做。 不仅执行过程中出现单一故障的巨大风险会摧毁大部分股票的价值，而且您依靠希望和祈祷令事情圆满成功。 真正的投资是关于银行业务，即使所有的事情都不按计划进行 - 即使这种情况很少发生，也可能会对你有利。

02保持尽可能低的营业额

Browne＆Company是全球历史最悠久，最受尊敬的价值投资公司之一，Tweedy公司在1999年11月22日给股东的信中说明了高营业额可能对组合产生的破坏性影响。 他们制作的图表假设初始投资为100万美元，年复合成本为20％（毕竟，大多数在交易中过度活跃的基金经理都表示希望执行至少70％到80％的长期平均）。他们进一步估计所有已实现收益和二十年持有期间的税率为27％。

年营业额为0％时，投资组合的价值将增长到惊人的38,337,600美元; 营业额3％，34,211,200美元，10％，27,808,500美元，30％，20,250,200美元，85％，15,695,500美元和100％营业额15,264,800美元。 换句话说，由于0％的营业额组合，您最终会获得比150％的营业额投资组合多150％的资金，这将使复合年增长率（CAGR）降至14.6％。 因此，购买和持有投资方法的吸引力 - 由于摩擦费用 ，您可以通过持有以较低利率复合的投资实现更多的资金。

这种方法的明显优势促使沃伦巴菲特的业务合伙人伯克希尔哈撒韦公司副董事长查理芒格以及一位备受尊敬和成功的资金经理人投入了一句颇为丰富的短语“坐在你的投资上”来形容长期以来真正富有的秘密。 它可以让你做一些真正对你很重要的事情，比如去你孩子们的小联盟游戏，学校戏剧，阅读，与朋友喝咖啡，和你的配偶度假，或者其他任何你高度重视的事情。

03了解再投资股息的力量

总是再投资你的股息
为什么无聊几乎总是更有利可图
股息再投资计划
选择高股息股票
寻找股息股票时，股息收益并不重要

04做你的投资组合是一个巨大的利益：参加基础会计学院课程

你花了几年时间在企业阶梯上工作。 你每天早上醒来，将咖啡因倒入你的系统，处理高峰时间的通勤，商务旅行，远离你的孩子，吝啬的老板，可恶的同事，愤怒的顾客，以及无数其他将会出现的问题，在偶尔会在整个职业生涯中。 然而，当谈到真正关心你的工作如此难以置信的金钱时，许多人只是抛头露面。 这是悲剧性的，特别是鉴于通过适当的基本管理，这些资金可以为您创造比您的劳动力更多的利润。

最近我在讨论大多数投资者误解如何改变公司的资本结构以通过长期，低成本，低成本，高收益率地借入资金取代股本和债券的长期方式，固定利率的基础上回购股票，降低流通股总数。 正如我们在我个人最喜爱的控股AutoZone中所说的那样，这种情况正在发生。 欲了解更多信息，请参阅债务与股权比率的限制 - 超越数字

05留在你的能力范围内

当你查看你的股票，债券，共同基金和其他资产时，你应该会有温暖的熟悉感。 如果是公寓大楼，你可能会记得你付了什么，为什么你买了它，第一次去检查房产，并签署文件。 如果你拥有麦当劳，强生，标准普尔500指数基金或任何其他无数证券的股票，当你浏览你的报告时，你应该确切地知道你为什么拥有它们 - 你预计每股收益会增加多少下一个十年，管理层的资本分配政策（股息与股票回购，债务减少与收购，还是有机增长）以及可能影响您的立场的法律和经济趋势。

这就是为什么沃伦巴菲特断言投资者处于其能力范围内的原因非常重要。 你可能无法估价一家石油服务公司; 把它留给那个在这个领域有能力的人。 相反，请关注您的知识以及如何从中获利。 格雷厄姆在他的许多投资书中指出了一个普通人的例子，他对美国水务公司非常熟悉，他能够在自己的一生中只用一种证券买卖他的财富。 在投资方面，知识的广度是毫无价值的; 你想要的是深度知识。

06问彼得林奇问题

彼得林奇曾经说过，在每年年底，投资者应该查看他或她的持股，并问自己，“知道我现在知道什么，以及这些股票目前的交易价格，我愿意投资新的在这种情况下，如果我还没有拥有职位，那么资金进入公司了吗？“如果答案是否定的，则需要长期严格审查持有股权的理由。

在一些情况下，即使您的答案是“否”，维持现状也可能是正常的。也许您的递延税收增长非常大，原因在于非常小的成本基础，即出售并转换为投资预计在未来十年内甚至会获得三个百分点甚至更多的收入，但实际上由于美国国税局损失了原始价值，实际上会让你花钱。 也许，即使这是一个熟悉和舒适的简单问题。 这是开创性的普通股和非常利润的作者菲利普费希尔 ，他经常劝告他的读者谨慎交易一家他们多年知道的公司的股票，并且对于那些不是他们的公司而言，了解得很好。因为它引入了不同类型的风险。

07你如何持有你的投资可能是一个数百万美元的决定

法律规定不同的账户具有不同的税收特征。 例如，在一个传统的IRA中，您可以从您的所得税中扣除您所缴纳的款项，这笔钱将会免税，直到您退出为止，而您将在分配收益时征税。 另一方面，罗斯个人退休帐户不允许您从您的所得税中扣除所得税，但根据现行法律，账户中增长的资金将永远不会被纳税。 这意味着如果您的账户中有10,000美元，并找到下一个沃尔玛，几十年内将其增长到1000万美元以上，山姆大叔就不会分享这笔奖金; 全是你的。

请记住，您应该始终咨询您自己受人尊敬并认可的税务顾问，以便根据您的具体情况获取有关的建议。 大多数税收优惠账户每年都受到最大缴费规则的限制，因此您经常不得不决定要在哪里持有哪些资产。 一些一般规则是：

• 基于指数的共同基金等节税投资应直接与基金公司或通过经纪账户持有。 由于他们不太可能经常购买和出售投资，收益可能会以潜在的升值形式形成。 稍后更多。
• 诸如房地产投资信托基金 ，股息丰富的股票和公司债券等现金产生资产应在税收优惠账户中持有。 保留所有利润并计划持有很长一段时间的公司的股份可能最好持有经纪账户 。 像伯克希尔哈撒韦公司这样的公司，自从60年代中期以来一直没有派息，这是一个很好的选择，因为只要你买了你的股票并且仍然持有股份，你还没有支付一毛钱税。 相反，您的资金一直在复制，就好像它在传统的IRA中一样，只有在出售时才缴纳税款。

08只看季度的市场报价

最后，如果您选择基于美元平均成本构建长期保守的投资组合，如 股息再投资计划 等低成本所有权方法（也称为作为DRIP帐户），并且不要期望退休或需要十年或更长时间的资金，基于历史经验的最佳行动方案可能是自动驾驶。 也就是说，将您的投资设置为直接从您的支票或储蓄账户中提取， 再投资股息 ，并专注于购买风险最低，质量最高，价值最具吸引力的股票或指数基金，例如基于标准普尔500指数基金的指数基金。

做完这些之后，当你坐在显示器屏幕前时，即使拉高了互联网上报价的市场价值，也不要烦恼。 在这种情况下，您的意图是要获得美国公司的股权，而且希望并希望在随后的几十年里能够获得更多的收益。 在这种情况下，即使在两到三年的基础上，旋转也毫无意义。 那么，为什么会施加资产价格波动的情绪能量呢？ 相反，每六个月或每六年，会见一位备受尊重的合格投资顾问，基于保守的投资组合分配基础上有良好的业绩记录，以满足您的个人需求和风险状况，并审查您的持股。 如果这些公司仍然显得健全，价值合理，并且您的现金需求前景没有改变，那么您可能不需要做任何事情。 如果过去一百年的历史先例仍然如此，那么最终的财富将远远超过您通过自己进行交易或将资产拨回现金或黄金等商品的财富。