戴夫在很多事情上是正确的，但在这里他得到了共同基金错误
如果你一直在存钱，试图摆脱债务，投资共同基金，或者你只是喜欢听收音机，戴夫拉姆齐不需要介绍。 我是他个人财务广播节目的早期听众（可以追溯到90年代中期），并且我拥有他现在着名的着作“ 金融和平 ”（ Financial Peace）的第一个版本 ，这本书至今仍在我的书架上。
事实上，戴夫值得信任，帮助我理解和享受个人理财，最终导致了我作为投资顾问的职业生涯。 我现在是注册财务策划师 （TM），而且我拥有一家收费注册投资顾问公司。
戴夫拉姆齐的这种普遍尊重，加上广泛的金融服务背景和共同基金的专业知识，使我有资格提供一些有关戴夫的投资建议的最佳和最差的洞察力（尽管他没有获得许可出售证券，并且在技术上不称其为“建议“）。
戴夫拉姆齐得到了什么
拉姆齐是投资咨询和财务规划专家，他以广泛的方式为广播节目听众和读者提供了圣贤的财务规划建议，但他对共同基金提出了一些可怜的建议。 戴夫对观众的最大价值在于他的信息简单易懂，而且经常有趣。 他还专注于金钱的心理学; 戴夫知道投资者的最大敌人往往是他们自己。
根据我的经验，我知道如果目标无法实现并且容易理解，那么人们会提前失败，甚至不会尝试实现目标。 财务目标，食物饮食，锻炼计划以及任何需要动力，时间和耐心的事情都是如此。
无视和不采取行动在个人理财中往往比应用不理想的投资哲学更危险。
因此，戴夫的简单交付和他的财务自由“宝贝步骤”在指引人们在正确的大方向上比在金融服务领域的其他部分的复杂性和噪音大得多。
然而，就具体的共同基金而言， 戴夫拉姆齐的投资理念接近危险。 共同基金投资者可以从他的谈话广播节目中得到一些好的提示 ，但他们明智地理解娱乐和健全投资实践之间的区别。
戴夫拉姆齐投资哲学
为了完全公平，让我们从戴夫的投资理念开始，特别是关于共同基金，直接从他的网站上获取：
戴夫建议共同基金为您的雇主赞助的退休储蓄和您的IRA。 这四种类型的资金分别平均分配您的投资：
- 发展
- 增长与收入
- 激进的增长
- 国际
选择A股（前端负债）和至少五年的基金。 他们应该在其基金类别内有可接受的回报。
如果您的风险承受能力较低，这意味着您的投资时间较短，但投资增长率低于25％，或考虑为建议的四种类型的基金添加“均衡”基金。
戴夫拉姆齐的资产分配不好：债券在哪里？
资产配置的一个最基本的方面是拥有多种资产类型。 戴夫拉姆齐的4只基金组合只包括一种资产类型; 只有股票基金，没有债券基金或现金（ 货币市场或稳定价值 ）。 一个由100％股票组成的投资组合对于绝大多数戴夫的观众来说简直是不合适的，而且就您的卑微的共同基金指南而言，100％股票基金的资产配置对地球上的大多数人来说是错误的。
戴夫拉姆齐的4基金混合：重叠减少多元化
在Dave Ramsey共同基金投资策略中 ，他敦促投资者在其401（k）或IRA一个增长基金 ，一个增长和收入基金 ，一个积极增长基金和一个国际基金中持有4个共同基金 。
这种4基金组合具有很大的重叠潜力，当投资者拥有两个或更多持有类似证券的共同基金时，就会发生这种重叠 。 以戴夫为例，假设一位没有经验的投资者看着他们的401（k）计划，该计划提供了先锋共同基金：
普通投资选择是先锋标准普尔500指数（VFINX）。 初始投资者不知道这个基金是“增长”还是“增长和收入”，或者两者都不是。 另外，如果计划中的另一项选择是先锋增长和收入（VQNPX）呢？ 投资者是否知道是否有重叠 ？ 这是他们如何发现的（尽管戴夫可能不会告诉他们）。 他们（或您）可以前往Morningstar.com并输入对VQNPX的搜索。 在该基金的主页上，找到“ 评级和风险 ”链接并点击它。 在该页面上，向下滚动，您会看到称为R平方的东西，它是99.这意味着VQNPX与标准普尔500 指数基金有99％的相关性; 他们几乎完全相同！
更糟糕的是，投资者可以理解，任何国际股票基金都不会投资其国内增长或增长和收入基金中的股票。 然而，如果基金被归类为“ 世界股票 ”，它可以投资美国股票的20％到60％之间的任何地方。 这会产生更多的重叠（较少多样化）。
总而言之，Dave的4只基金组合可能与1只或2只股票基金具有相同的多样化 。 如果当美国股票价格下跌时，投资者的账户价值可能会比股票基金和债券基金的组合多样化下跌更多。 这种账户价值的损失阻碍了投资者，使他们完全停止投资。
Dave Ramsey的建议中的空载资金在哪里？
在他的投资理念中，戴夫说要使用A股（ 装载基金 ），这意味着投资者将向经纪商或投资顾问 （在IRA或经纪账户中 ）支付佣金 。 Dave为什么不推荐空载资金 ？ 我的第一个猜测是因为Dave告诉他的听众使用“Endorsed Local Provider（ELP）”。 这是戴夫推荐的经纪人或顾问（尽管我怀疑这些ELP也在Dave的节目中做广告）。 我想知道他为什么不帮助听众为自己投资，或者建议使用可以推荐空头资金的“只付费”顾问 - 而顾问只能因为他们提供的无偏见建议而获得报酬，而不是他们出售的产品？
戴夫拉姆齐的风险容忍度的定义是错误的
戴夫说，如果投资组合的风险承受能力较低，投资者可能需要调整投资组合的积极部分，并且他表示风险承受能力“意味着您的投资时间更短。” 不， 时间量是投资者的时间范围 ，从今天开始直到投资目标或储蓄目标结束，这与风险承受度无关。 风险承受能力的真正定义是指市场风险的大小，特别是投资者可以容忍的波动（起伏）。 一名80岁的老人可以具有较高的风险承受能力，而一名20岁的老人可以承担较低的风险承受能力。 投资者可以承受的风险完全是关于情绪或感受，而不是时间量。
当他说风险承受力就是我所说的“风险承受能力”时，戴夫拉姆齐可能意味着什么，这是人们“承担”承担的风险。 例如，即使你认为自己是一个积极的投资者（高风险容忍度 ），在计划退休之前的一年内，将股票的退休储蓄全部用于储蓄可能并不明智。 同样，如果你有40年直到退休（长期视野，高风险能力），但你的风险承受能力较低，那么将所有401（k）资金都投入稳定的价值基金中 ，你将无法获得良好的服务。
我给了你一些关于如何纠正戴夫糟糕的共同基金建议的一些线索，但在Dave Ramsey的共同基金建议的第二部分功能中，我们将介绍戴夫与他的观众分享的所有最佳创意，以及一些他可以做更好的沟通。
与共同基金投资的最佳基础清单
- 学习如何构建投资组合 ：从资产配置到风险承受到投资组合战略的每一件事都在这里。 如果你喜欢所有这些信息在一个地方看看这篇文章。 但是，如果你只需要几块，下面的链接进一步分解...
- 使用核心和卫星组合设计 ：这种共同基金投资组合结构就像听起来一样。 你选择一个“核心”基金，并用“卫星”基金围绕它建设。 例如，一个好的核心是标准普尔500指数基金 ，约40％的分配，以及其他多种类别，例如外国股票 ， 小型股票和债券基金，约占每股 10％至20％。
- 务必使用多元化基金类别 ：这是Dave Ramsey投资组合疲软的根源。 Dave的4个基金类别在它们的组合中都是相似的，这就产生了一个叫做重叠的多元化差的定时炸弹。 例如，戴夫建议的4个集团中的3个（增长，增长和收入以及积极增长）都可以是大型国内股票型基金 。 市场这一领域是2007年至2009年熊市期间最严重的市场之一 。 多样化的投资组合可以防止这个问题。
- 了解风险容忍度的定义 ：正如我在本文的第1页中所说的，戴夫说他的低风险容忍度意味着完全错误“意味着你有更短的时间来保证你的钱投入。” 时间与宽容无关！ 时间以几个月或几年为单位进行衡量，宽容度是对帐户余额起伏的态度，感觉或情绪。 此外， 风险承受能力通常受到问卷调查的影响，可能会导致不准确的结果。 例如，有些问题会问你如何在几个月或一年内损失20％的账户价值。 你会怎么做：现在出售，稍后再决定，还是你什么都不做？ 这就像是问：“如果你最好的朋友遇到车祸，你会怎么做：疯狂，冷静，帮助她，还是打911？” 除非你最近处于相同的情况，否则没有真正的知道。
- 决定适当的资产分配 ：一旦您确定了您的风险承受水平，您就可以确定您的资产分配，即投资资产（股票，债券和现金）的组合，即您的投资组合。 适当的资产配置将反映您的风险承受水平，可以被描述为积极 （高风险容忍度）， 中等 （中等风险容忍度）或保守 （低风险容忍度）。
- 了解如何为自己选择最好的基金 ：戴夫拉姆齐通过鼓励他们投资共同基金来帮助初学者，但他对如何选择最佳基金提供了很少的细节。 所有你真正需要的是一个良好的共同基金研究网站，并记住寻找低费用率以及良好的长期表现历史 （至少5年）。 此外，请务必使用空载资金 ，而不是Dave在其网站上建议的A股（加载）资金。
构建最适合您的共同基金组合的简单实例
它总是有助于做另一个审查，并做更多的功课。 如果你想要一个不错的捷径（因为我知道一个简单的指南是大多数人更喜欢学习的），下面是一些示例组合：
- 积极（高风险）投资组合示例 ：这适用于时间范围为10年或更长时间并能在市场极度波动（起伏）期间持有的投资者。
- 中等（中等风险）投资组合示例 ：这适用于时间跨度为5年或更长时间且只能承受账户价值中等波动的投资者。
- 保守（低风险）投资组合示例 ：这适用于时间跨度为3年或以上且对账户价值波动容忍度较低的投资者。
在网络的其他地方，你可以在博客上看到这篇文章， 糟糕的钱建议 ，十件事戴夫拉姆齐出错了。 我还建议阅读博客帖子的评论部分以获取更多读者的意见。
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