购买呼叫选项; 一个典型的例子
你最喜欢的股票（FAVR）目前是42.50美元，你喜欢它的前景。 你只是“知道”FAVR将很快交易在每股50美元以上。 基于此预期，您可以开设一个经纪账户并购买10个FAVR看涨期权。 它们在90天内到期， 价格为50美元（即执行价格为50美元）。 你几乎等不及要看到这笔钱。
那么会发生什么？ 大多数时间到期日到来，选项变得毫无价值。 一度渴望的新的期权交易者（以及许多应该知道得更清楚的经验丰富的交易者）都失去了投入的每一分钱。
真正令人难过的部分是，你的倾向是对的钱。 FAVR确实走高，在购买选择后90天，市场价格为46美元。 唯一的问题是，你正确预测价格上涨，但仍然赔钱。 当你的预测错误时，失败已经够糟糕的了，但当正确的时候赔钱是一个坏结果。
然而，它始终在选项世界中发生。
不幸的是，这是一个常见的结果。 所以在购买选项之前，请考虑一些你必须了解的选项。 我的目的是让你了解重要信息。 细节可以等到你对选项的基本概念有更好的理解。
赚取利润
选择的价格有很多因素。 交易者不能简单地“买入呼叫”，并期望在股价上涨时赚钱。 涉及更多。 问题是全新的交易者并不知道影响交易是盈利还是亏钱的所有其他因素。
你预计股价会上涨（即你看涨）。 好。 你预计价格有多改变？ 根据FAVR的价格历史记录，这是否合理 - 预计90天内股价将上涨至50美元（上涨近18％）？
股票的平均每日价格变化（波动性）的历史为正确的答案提供了一个很好的线索。 如果平均股价移动为每日0.05美元，那么以50美元的执行价格购买（OTM）看涨期权是一种糟糕的策略。 然而，当日均股价变化为每日$ 0.50时，这是一个合理的玩法。 请注意过去股票价格的波动性。
罢工价格
罢工价格。 尽管事实上这是绝大多数交易者的选择 ，但没有必要购买OTM选项 。 他们相信他们的预测会成真，他们想要购买最便宜的选择。 为什么？ 我最好的猜测是，大多数受过低等教育的期权交易者想拥有“很多”期权，而不仅仅是少数。
这与使某人购买彩票的思考过程相似。 赔率可能很糟糕，但获得巨额回报的可能性太大，难以抵挡。 根据波动率数据，购买在晚些时候（在期权到期前）有机会获利的期权。 因此，以40美元，42.5美元（如果存在这些选择）或45美元购买FAVR调用结构是合理的。
- 保费。 决定选择多少钱需要一些交易经验。 但是，您必须了解几个项目。
- 期权价格是否合理，或者该期权的隐含波动率是否过高？
- 是否以这个价格购买这些期权给你一个公平的赚钱机会 - 基于你对价格上涨的预期？
- 买卖价差是否过大？ 广泛的市场更难以交易。 当你总是试图做得更好时，你是否犯了支付要价的错误？ 你是否犯了进入“市场秩序”而不是“”的错误？
持有太久
购买期权时，不要打算在到期前持有它们。 期权在浪费资产，您的计划应该包括尽快退出交易。 很容易爱上一个有利可图的期权交易并坚持下去，寻找更大的利润。 不要让这种情况发生。 有时你会获得目标利润。 在其他时候，这意味着放弃交易并出售期权，但仍然有价值。 如果股票价格达到您的目标价格（或接近该目标价格），现在是时候获利并出售期权。
股市
这是做这样一个看涨游戏的好时机吗？ 你认为股市走高吗？ 大多数股票不会真空移动，其涨跌取决于其他股票的表现。 换句话说，市场是看涨还是看跌？
你是否考虑过所有这些因素？ 你有没有考虑过他们？ 底线是，如果你不注意每个因素，那么你赚钱的机会就会变小，你的整个投资的损失将成为最可能的结果（特别是当你购买OTM选项时）。
坚信市场会走高或走低是不够的。 在购买期权时，期权价格对交易潜在的盈利能力有很大的影响，而且通常比标的股票的价格变化更重要。 因此，不要为您的期权付出太多（基于隐含波动率）。
这是一个严重的警告：认识购买选项时多么容易亏钱是非常重要的。 大多数交易者只考虑“我可以赚多少钱？” 请避免使用选项进行赌博。