触摸计算器的概率
- 股票价格
- 行使价格
- 时间（选项到期前的＃天）
- 利率
- 股息，如果有的话
- 选项类型（呼叫或放入）
- 相关股票的波动性估计
那么典型的计算器会进行数学计算，并为选项 - 以及主要希腊人提供理论价值：
触摸计算器的概率
今天的讨论集中在一种不同类型的计算器上 - 这对经验丰富的交易者非常有用。 在我看来，这个计算器提供了所有期权交易者应该使用的有用信息。 它被称为多个名称。 它可以被称为“触摸计算器的可能性”或“股票价格概率计算器”。 询问你的经纪人是否有这样一个计算器供你使用。
这个计算器回答的基本问题是：
如果我计划在特定的天数内持有给定的期权头寸，那么股票价格将触及执行价格的可能性有多大？
对于溢价卖家 ：当您指定您计划持有空头仓位的天数（您并非被迫持有到期日）时，计算器会让您知道标的股票价格至少会达到执行价的概率一次在持有期间。
如果这个概率变为15％，那么该期权在没有移入资金的情况下将失效的可能性为85％。
注意：这与期权过期无效的概率不同。 为什么？ 有时候一个选项会移动ITM，然后移动OTM - 只会失效。
触摸计算器的可能性忽略那些（ITM然后OTM）的情况。 作为一个很好的近似值，股票价格接近执行价格的可能性 - 至少在到期前一次 - 是其到期无效的概率的两倍。 陈述相同定理的另一种方式是：任何期权在期满前预计会触及执行价格约为期权Delta的两倍。 注意：在交易时使用Delta。
对于高级买家 ：当您指定您计划持有多头期权头寸（您可能在到期前退出）时，计算器提供相关概率，即相关股票价格将达到执行价格（或您的任何其他价格指定） - 至少一次 - 在持有期间。
如果您拥有ITM期权，那么触及的可能性就是指期权将从金钱中移出的机会。
如果您拥有OTM期权，那么触及的可能性就是指期权在资金中移动的可能性。
其他期权策略
当你用多条腿交易任何期权策略时（这些被称为点差），有多个选项是重要的。 例如，在典型的蝴蝶传播中，您拥有两种不同的选项。
例
买1 XYZ 10月100电话
卖2 XYZ 10月105电话
买1 XYZ 10月110电话
当股票价格低于100或高于110时，价差会失去大部分价值，如果到期并且股票价格不在100和110之间，价差就变得毫无价值。因此，交易者应该想知道股票价格在预期持有期内触及100或110。 触摸计算器的概率提供了这些信息。 澄清：计算器产生接触100美元或110美元的股票的概率。 对于类似的策略（例如铁秃鹰 ），必须知道两种不同行使价格（或两种价格）中的任何一种会被触及的可能性 - 以有效管理风险。
选择持有期
使用这个计算器的另一种方法是决定保持多久。
通过在计算器中插入不同数量的“天数”，您可以了解触摸变化的概率。 通过每天进行计算，根据当时的股票价格和潜在的盈利和亏损，您可以决定是否支付该头寸。
我相信你会发现信息非常有用，使用这个计算器成为一种习惯。