反向股票拆分的定义以及为什么使用反向股票拆分
- 什么是反向股票拆分？
- 为什么一家公司会选择进行反向股票拆分？
- 这个动作有什么好处或缺点吗？
为了帮助理解反向股票分割，您必须先了解基本知识; 公司通过这一特殊举措重组普通股的理由，机制和潜在好处，只有当经济天空黑暗，前景可怕时才会注意到这一点。
了解反向股票拆分
许多公司试图在纽约证券交易所等主要证券交易所之一上市普通股和优先股 ，以便为股东提供更大的流动性 。 为了赚取和维持交易所上市，公司必须符合几个标准，包括最低数量的持仓人数（拥有超过100股的股东），绝对数量的股东，特定的净收入门槛，公众总数股票未偿还，股票价格最低。 这些要求旨在确保分类为交易所交易证券的普通股仅由代表美国经济生产力的主要引擎的信誉良好，受尊重，财务上可行的企业组成。 这并不意味着它们会是好的投资 - 历史上，有些投资者已经破产，让投资者蒙受痛苦的损失 - 只是业务规模足以达到交易所的标准。
在市场或经济动荡时期（包括重大衰退期间） ，个别企业或整个行业可能遭受每股股价的灾难性下跌。 如前所述，互联网泡沫的后果就是一个完美的例子，因为许多股票下跌了90％或更多。
最近，2009年的倒闭看到一些以前令人羡慕的公司陷入了损失惨重的境地，股票价格仅为前者的一小部分。 如果市场价格下跌得很远，公司有可能会从交易所退市 ; 对现有股东造成严重困难。 在纽约证券交易所，这是在公司连续30天以低于每股1美元的价格交易后触发的。
反向股票拆分可以帮助投资者维持流动性和公司避免Delistment的尴尬
为了避免被退市的尴尬和实际弊端， 公司董事会可以宣布反向股票分割 ，唯一目的是提高股票的名义市场报价。 此举并没有真正的经济后果，理论上来说，对股东本身来说既不好也不坏。
下面是一个演示逻辑的例子。 假设您拥有Bubble Gum Industries，Inc.的1,000股股票，每股交易价格为每股15美元。 这项业务遭遇前所未有的困难。 该公司失去了关键客户 ，与工人发生劳资纠纷，原料商品成本增加，利润下降。
其结果是股价急剧收缩，一路下跌至每股0.80美元。 这不好。 长期来看，你相信这个行业仍然会很好，但很难保持乐观，尤其是当你的股票按照零售价格变化时。
短期前景看起来不太好。 管理层知道它必须采取措施避免除牌，因此它要求上述董事申报10比1的反向股票分割。 董事会同意并且已发行股份总数减少90％。 你有一天醒来，登录你的经纪账户 ，现在看到，而不是拥有每股0.80美元的1,000股，你拥有100股，每股8美元。 从经济角度而言，您与逆向股票拆分之前的位置完全相同，但该公司现在已经购买了自己的时间。
最近几年反向股票分裂最着名的例子之一是前A股，这家前蓝筹保险集团如此管理不善，它抹杀了股权所有者的财富。 在2007年9月，该股票的交易价格为每股67.65美元。 截至2016年8月，该股票收于每股58.94美元。 这两个数字听起来并不遥远，是吗？ 现实更具破坏性。 2009年7月，AIG股票进行了20比1的反向股票拆分。 调整该股票分割，2007年9月购买的67.65美元现在的股票价值为每股2.95美元。 在分红之前，经过近九年的耐心追随买入和持有策略 ，您已经损失了95.6％以上的投资。