确定您可以从您的投资中获得的支出
最近， 资产管理界一直在讨论4％退休率是否可以接受，最近的一项研究表明真实的，更准确的数字是3％。 换句话说，如果一个投资者在他的投资组合中投资1,000,000美元，如果他抽取以前安全的40,000美元，而不是富有的顾问所倡导的新的30,000美元，那么他现在被认为是蛮干的。
谁是对的？ 这些年来他们错了吗？ 是3％总是真实的，更好的数字？
安全退休退出率取决于您直接或间接支付的投资费用
事实证明，答案与投资费用有关，例如顾问费， 共同基金费用比率等。 主张退休率降低3％的人通常认为这些成本大约占净资产的1％。 如果您拥有金融产品的资金或者使用顾问，这是一个合理的假设。
对于缺乏经验的投资者来说，1％的手续费可以让他们在短时间内失去30％或50％的价值时，让他们从头到尾把他们从悬崖上扯下来，从而为他们节省很多心痛和损失，他们已经做了，并将继续这样做。
然而，对于那些精通并处理自己的资产配置 ，包括直接投资股票或债券的人来说，这会造成误导。
拿我自己的家庭组合。 我的投资费用占资产的百分比几乎不存在; 远低于最便宜的摇头指数 Vanguard 指数基金 。 它们小于1％小数部分的一小部分。 这是因为我倾向于积累现金，等待我喜欢的投资，购买一大块所有权，然后将其停放数年甚至数十年。 尽管现在已经30多岁了，但我还是坐在我还是青少年或大学生时购买的垫片制造商和银行控股公司的股票上。 除了最初的佣金之外，实际上没有营业额，因为我选择我的股票作为长期持股而不是短期投机。 因此，我没有税收，因为我允许递延税收杠杆的权力来增加我的净收益 。 我的资产规模足够大，我不必支付很多其他投资者的许多费用，从而进一步提高了规模效益。
你们中许多人处于相同的位置。 像Jack MacDonald， Anne Scheiber ， Grace Groner或我曾经告诉过你的奶农一样 ，你节衣缩食，购买你最喜欢的蓝筹股 ，随着时间的推移积累财富。 除了少量的托管费外，您可能根本没有支付任何费用。
我知道一个事实，即一个体面的少数人更愿意利用直接股票购买计划和DRIP，所以你几乎没有任何成本！ （即使我在我自己的家庭中利用了这些优势，将它们作为最年轻成员的教学工具，那些从未听说过他们的人应该花几分钟时间来发现我为什么喜欢大多数股息再投资计划 。）在这种情况下，由于很少或没有资金流向华尔街或中间商，相同规模的投资组合可以支持较高的取款率，同时在大多数情况下仍能避免消除风险。 那是因为你可以保留运送给专业人士的资金。
其他人支付2％或更多，并且有一天或者至少会因为通货膨胀和税收开始削弱所产生的每一美元的价值而削减购买力，从而有可能面临资金耗尽的问题。
安全退休退出率受您所拥有资产类型的影响
另一个考虑因素是您维护的资产组合类型。 考虑一位投资者将她的大部分资金用于现金生成的房地产，并将其退休。 租金通常会随着时间的推移而增加，假设该物业处于良好的运作状态和良好的邻里。 即使大部分的租金收入都用完了，房地产本身也会提供一种自然的通货膨胀对冲，因为它的价值正在升值，租金可能会增加，而不需要大量的再投资。 债券是相反的。 有了债券，你不会增加你所支付的利率，也不会因为缺乏特殊情况而使债券本身升值。 20年后，如果投资者对债券进行严格加权，购买力可能会比假设相同的成本结构和取款率的房地产投资者少得多。
最终的裁决？ 这取决于。 对于你们中的一些人，3％是安全取款率。 对于其他人，4％是更好的数字。