股票比。 债券
在十年间（截至2014年9月30日），标准普尔500指数（衡量大型美国公司业绩的指标）平均每年的总回报率为8.11％。
相比之下，按照巴克莱美国总债券指数衡量的国内债券市场年平均回报率为4.62％。 债券表现也落后于发达市场的国际股票，平均每年上涨6.32％，新兴市场股票每年回报10.68％。*
虽然股票的表现比债券好10年，但重要的是要记住，债券提供多样化 ，债券的存在可以帮助消除股市的波动。 此外，债券的涨幅也可能超过股票的涨幅 - 例如2000-2002年的情况。
表现最佳的债券市场细分，10年
投资中最常见的格言之一是更多的风险等同于更高的长期回报。 10年的业绩证明了这一点，因为表现最佳的细分市场是新兴市场 ，年均回报率为9.28％， 高收益债券回报率为 8.67％。
两者均在标准普尔500指数之前完成 - 即使在2013年股价上涨32％+后 - 以及整个债券市场。
以下是10年期间表现最好的细分市场， 主要债券和股票指数进行比较。
- 高收益率7.98％
- 新兴市场7.78％
- 长期美国公司债券6.97％
- 长期美国政府债券6.78％
- 投资级公司（所有到期日）5.49％
- 巴克莱美国综合债券指数4.62％
- 标准普尔500指数8.11％
最佳表现债券市场细分，5年
过去五年一直是改善经济状况的时期 ，投资者对风险的偏好逐渐增加，企业盈利改善以及美国股市普遍反弹。 它导致了对经济状况最敏感的债券市场领域表现优异：高收益债券， 高级贷款和新兴市场债券。 在查看这些数字时，请记住这些数字几乎肯定不会在未来五年重复：
- 新兴市场10.70％
- 高收益率10.36％
- 投资级企业（所有到期日）10.57％
- 长期公司债券8.69％
- 长期政府债券6.99％
- 巴克莱美国综合债券指数4.12％
- 标准普尔500指数15.70％
注：由于2007-2008年金融危机最严重的阶段不再包括在当前的五年期间，股票的五年期数量在过去十二个月内显着增加。 考虑这一证据，即使是长期绩效数字也可能会产生误导 。
最佳表现债券市场细分，3年
三年期与五年期和十年期相似，因为它支付风险作为对信贷条件最敏感的债券 - 高收益率和新兴市场 - 表现非常好。
还要注意，长期债券表现也很好。 这是由于2011 - 2012年债券收益率大幅下降所致，所以这些收益也不太可能重复。 此外，2011 - 2012年移动的影响很快将在三年绩效期间“后退”，因此到2014年底，这些类别可能不再位列前五名。
- 高收益率10.62％
- 长期公司债券6.85％
- 高级贷款6.66％
- 投资级公司（所有期限）5.47％
- 新兴市场5.03％
- 巴克莱美国综合债券指数2.43％
- 标准普尔500指数22.99％
外卖
投资小册子上的法律声明总是这样说：过去的表现确实不能保证未来的结果。 但是，这些回报数字告诉我们三件事情。 1）长期投资者不应该害怕冒险，2）长期持有投资可以缓解即使是最糟糕的市场崩溃（例如2008年股票和高收益债券发生的影响）和3），债券可以在长期投资组合多样化中发挥有意义的作用。
记住，当你构建你的投资组合。
*所用指数为：美国大型公司股票：标准普尔500指数，美国小型公司：罗素2000指数，发达市场国际股票 ：MSCI EAFE，新兴市场股票：MSCI新兴市场，新兴市场债券：摩根大通EMI全球多元化指数，高位高收益债券：瑞士信贷高收益指数，长期美国政府债券：巴克莱美国政府长期指数，长期美国公司债券 ：巴克莱企业长期投资级别指数，TIPS：巴克莱美国TIPS指数，公司债券 - 所有到期日：巴克莱银行公司投资级别指数，高级贷款：标普/ LSTA杠杆贷款指数， 市政债券 ：巴克莱市政债券指数。
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