股市可能会在危险地区交易
例如，如果一家公司的股票价格是收益的50倍，那么与一家交易10倍收益的公司相比，它可能被高估。
尽管一些投资者认为股票市场是有效的，而普通投资者由于投资者几乎立即考虑了股票价格，因此没有足够快的信息来识别被高估的股票，但基本面分析师认为，由于投资者的缘故，您总会发现市场中被高估或低估的股票不合理性。
那么，你怎么知道股票是否被高估？ 有各种类型的有用信号可能表明仔细观察是有保证的。 首先回顾一下公司的年度报告 ， 10-K申报 ， 损益表 ， 资产负债表和其他披露信息，以便使用易于获取的信息来了解公司的运营情况，这一点很有用。
尽管许多投资者依赖市盈率，但如果您想深入研究，还有其他方法可以测试股票是否被高估。
看看PEG或股息调整后的PEG比率
这两种计算方法在大多数情况下都很有用，但有时会弹出一个罕见的例外情况。 首先，看看未来几年全面摊薄后每股收益的预计税后增长情况。 接下来，看看股票的市盈率。
使用这两个数字，您可以使用以下公式计算称为PEG比率的东西：
PEG比率=市盈率/公司盈利增长率
如果股票支付股息，您可能需要使用股息调整后的PEG比率公式：
股息调整后的PEG比率=市盈率/（盈利增长+股息率）
大多数人想要考虑的绝对上限是2的比例。在这种情况下，数字越低越好，在1或以下的任何事物都被认为是好的。 再次，例外情况可能存在，例如具有丰富行业经验的投资者可能会发现周期性业务出现转机，并决定收益预测过于保守。 虽然情况可能比乍一看更为乐观，但对于新投资者而言，这条一般规则可以防止大量不必要的损失。
检查相对股息收益率百分比
您可能会发现，估值过高的股票的股息收益率处于其长期历史区间的最低20％。 除非一个企业或部门或行业正在经历一段深刻的变革，无论是在其商业模式还是经济力量都在起作用的情况下，公司的核心业务将随着时间的推移展现出一定程度的稳定性，并具有相当合理的结果范围在某些条件下。
也就是说，股票市场可能会波动，但大多数企业的实际运营经验在大多数时期都表现出更大的稳定性，至少在整个经济周期中测量的结果比股票的价值更高。
这可以用于投资者的优势。 以雪佛龙这样的公司为例。 回顾历史，任何时候雪佛龙的股息收益率一直低于2.00％，投资者应该谨慎，因为该公司被高估。 同样，任何时候它接近3.50％至4.00％的区间，都有必要再次看待它被低估。 换句话说，股息收益是一个信号 。 这是让经验不足的投资者以相对于商业利润来估价的方式，从而消除了在根据GAAP标准处理财务数据时可能出现的很多复杂问题。
为了追踪和检查公司的股息收益率，绘制历史股息收益率的数个时期，然后将图表分成5个平均分布。 任何时候股息收益率低于最低五分位数时，请谨慎。 与其他方法一样，这一个并不完美。 成功的公司突然遇到麻烦而失败; 不好的企业转弯而过，
然而，平均而言，当保守投资者作为高质量，蓝筹股，派息股票组合良好投资组合的一部分时，这种方法可能会产生一些好的结果。 它可以迫使投资者采取类似机械方式的行为，类似于定期对指数基金进行定期投资，无论市场是上涨还是下跌。
检查周期性行业的可能性
某些类型的公司，如房屋建筑商，汽车制造商和钢铁厂具有独特的特征。 这些企业在经济衰退期间倾向于经历利润的急剧下降，并且在经济扩张期间利润大幅增加。 当后者发生时，一些投资者受到快速增长的收益，低的市盈率以及在某些情况下的大量股息的诱惑。
这些被称为价值陷阱的情况可能是危险的。 它们出现在经济扩张周期的尾端，可能会吸引没有经验的投资者。 经验丰富的投资者会认识到，事实上，这些公司的市盈率要比看起来高很多。
检查收益率
与国债收益率相比，股票收益率可以为测试高估股票提供另一条线索。 每当国债收益率超过盈利收益率3比1时，就跑向山丘。 使用以下公式计算它：
（30年期国债收益率/ 2）/ 全面摊薄每股收益
例如，如果一家公司每股摊薄收益率为1.00美元，而30年期国债收益率为5.00％，那么如果您每股支付40美元或更多，则测试将显示高估股票。 这会产生一个红旗，表明你的回报假设可能非常乐观。
国债收益率超过收益率3比1，几乎每隔几十年就会发生几次，但它几乎从来都不是好事。 如果股票数量充足，整个股市相对于国民生产总值或国民生产总值可能会非常高，这是一个重要的警告信号，表明估值已经脱离了潜在的经济现实。
不过，不要忘记调整经济周期。 例如，在2001年9月11日的经济衰退之后，很多其他巨大的企业都有大量的一次性注销，导致收益严重下降，而且市盈率非常高。 企业在未来几年稳定下来，因为大多数情况下，其核心业务没有受到永久性损害。
估值过高的股票
投资者必须了解拒绝买入被高估的股票和拒绝出售持有的股票之间的区别。 有很多原因，聪明的投资者可能不会出售他或她投资组合中被高估的股票，其中许多涉及机会成本和税收法规的权衡决定。 也就是说，持有可能会比保守估计的内在价值高出25％的东西是一回事，而如果持有的股票价值如此高涨，在理智的市场中根本没有任何意义，这是一回事。
新投资者面临的一个危险是经常进行交易的趋势。 当你拥有一个伟大的业务，可能拥有高回报的资产 ，高资产回报率和/或高收入的资本时，股票的内在价值可能会随着时间的推移而增长。 参与公司股票往往是一个错误，因为它可能有时会变得有点贵。 看看两家企业可口可乐和百事可乐的回报，尽管股价有时被高估，但投资者在卖掉股份后可能会后悔自己。
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