你愿意选择个人投资还是拥有各种各样的投资？
主动投资就像押注谁将赢得超级碗，而被动投资将像拥有整个NFL一样，从而在总票和商品销售中收取利润，无论每年哪支球队获胜。
积极投资意味着您（或共同基金经理或其他投资顾问）将使用通常涉及基础分析 ，微观和宏观经济分析和/或技术分析等研究的投资方法，因为您认为以这种方式选择投资可以提供比拥有整个市场更好的结果。
使用NFL比喻，你会研究所有的球员和教练，进入季前训练，并根据你的研究做出一个有教养的赌注，哪些球队将在年度最佳。 你愿意把你的钱打赌你的选择正确的能力吗？ 积极的投资者或积极的策略就是这样做的。
采用被动投资方式，您可以购买指数基金并拥有所有可用股票和债券。 这将像拥有NFL一样; 不是每个团队都会赢，但你不在乎，因为你知道一些商品每年必然会被出售。 采用被动的方式，你只需要基于汇集在一起的所有股票和债券的集体结果来赚钱。
被动投资捕捉整个市场的回报
当你拿这个足球的比喻，并将其用于投资时，首先看看可用股票的整个市场。 被动投资者想要拥有所有的股票，因为他们长期以来认为整体而言，资本主义是有效的，他们很可能从投资整个股票市场获得更高的回报，而不是试图挑选哪些个股将整体表现超越市场。
被动市场方法的重点在于利用所谓的股权风险溢价 ，它说你应该为获得更高回报的股票风险而获得补偿。
积极管理基金与被动管理基金
当你看共同基金时 ，一个积极管理的大盘共同基金将尝试挑选标准普尔500指数中列出的最好的100-200股票。
被动型基金或指数型基金将持有标准普尔500指数中所有500只股票，而不会尝试挑选其中的股票。
每年进行学术研究以比较积极管理的共同基金的回报和被动管理的共同基金的回报。 研究表明，长期以来， 积极管理的基金通常并不比被动对手回报更高的回报 。 之所以与收费有关。 主动型基金会导致更高的成本，并且基金经理必须首先获得额外的回报以支付成本，然后投资者才能看到高于可比指数基金的业绩。
为什么主动方法的成本更高？ 研究需要时间，主动管理的基金会在管理费用和人员配置上花费更多的资金。 此外，他们在进出库存时有更高的交易成本。 如果指数收益率为10％，而基金每年的成本为3％，那么它必须赚取13％才能获得与其指数相等的净收益。
被动投资基金和指数基金之间也存在差异。 所有指数基金都是被动投资形式，但并非所有被动管理基金都是指数基金 。
被动投资更具税收效率
被动型基金不会进行大量交易，这意味着他们不仅收费较低，而且他们的资本收益分配也较少，这将会流向您的纳税申报表。 如果您使用非退休账户进行投资，这意味着持续使用被动投资方法应该可以减少您的持续税收账单。 如果你想结合主动和被动的方法，你可以考虑将积极管理的基金放在IRA等税收庇护账户中，而对非退休账户使用被动方法或税收管理基金 。
对主动和被动的误解
大多数时候，主动与被动的辩论都集中在共同基金是否能超越其指数。 例如，研究可以看看有多少大盘股基金跑赢标普500指数。
但是，许多基金和投资方法并不局限于某种类型的股票或债券。 例如，根据研究分析师认为可以提供最佳表现的情况，多头基金可能拥有大型或小型股票型股票 。 在这种情况下，您可以通过类似Vanguard的总股票市场指数基金来衡量此类基金的长期业绩。
投资顾问可能会使用被动型指数型基金，但使用战术型资产配置方法来决定投资组合何时应该拥有或多或少的某一特定资产类别 ，这更多的困惑来自于这样的事实。 通过这种方式，被动共同基金被用于积极或半积极的方法覆盖范围内。
被动投资最适合大多数人
你有多少朋友或同事曾经说过他们采用被动投资策略？ 可能很少，但这是他们应该做的。 很少有人可以通过积极的投资者赚钱，对于那些可以的人来说，一小部分人会随着时间的推移打败市场。 不要将投资视为快速赚钱的一种方式。 最成功的投资者是那些长期投资的投资者，并且理解随着时间的推移合理风险的收益是如何建立财富。