除了价值投资之外，沃伦巴菲特是一位出色的战略家
在旅途中，他的资本配置纪律引发了除他自己以外的数亿亿美元的富豪，以及一个数不清的（但是很多）千万富翁，其中包括一些积累了数亿美元的家庭，以揭示他们在慈善遗赠中的命运死亡。
作为投资者，我们在回顾自己的职业生涯和战略时可以学到哪些经验教训？ 我想花一些时间来指出我认为特别重要的一些。
1.获得结构权利
几乎没有人会讨论这样一个事实，即巴菲特的财富真正的秘诀在于他能够以一种能够让他拥有巨大个人优势的方式获得他的财产结构。 他执行的七个早期合伙关系让他忽略了收入，这使得现代财富管理公司看起来比较便宜，取决于具体的有限合伙协议，利润在25％到50％之间。
如果他产生了与当地银行信托部门的受薪会员完全相同的投资结果，那么您可能永远不会听到他的名字。
伯克希尔哈撒韦也是如此。 通过将保险浮动作为一种超额效率保证金账户，并没有保证金债务的缺陷 ，巴菲特能够将股票投资组合中11％至15％的复利结果以及来自运营子公司的再投资收益分配到半个世纪以来账面价值年均增长20％以上。
如果他在非杠杆式经纪账户中持有完全相同的股票，他的结果看起来会更普通。 他给自己一个结构优势。 作为一名战略家，他被低估了，应该给予他更多的信任，因为他有能力把他的系统不对称地奖励给他，他的家人和他的伴侣。 你可以看到他的早期执着之一，Teledyne的亨利辛格尔顿对他的行为产生了影响。
2.真心实意，真正擅长某件事情，并将其发挥到最大优势
人们在生活中分心。 如果你想要获得超大的成功，你需要磨练一个特定的技能并且变得非凡。 如果巴菲特在过去的五十年里也试图发起一连串的餐馆或试图成为世界级的小说家，他可能不会有一点他今天所做的影响力，财富和声誉。 即使是像本杰明富兰克林这样擅长多领域的天才，也并非如此，而是集中在生活中不同时期的不同领域。
找出你能比其他人做得更好的东西。 Sam Walton和Ray Kroc是更好的运营商和执行者。 史蒂夫乔布斯和沃尔特迪斯尼是更好的演员和梦想家。
无论您的生活目标是成为一名歌剧明星，还是从头开始创建财富500强企业，都会像巴菲特自己所说的那样，开发出一种“激光般的焦点”。 知道你想要什么，什么时候需要它，以及如何获得它。 超出每个人。
声誉是一种应该培育和保护的资本形式
如果你因为你的诚信和公平交易而出名，你会发现自己处于很多恩典的接受端，还有许多机会，否则他们本不会出现。 巴菲特尽可能地利用这一机会。 即使在20世纪80年代的杠杆收购热潮中，他也不会进行不友善的收购，因为他想要以一个友善的白色或灰色骑士的眼光投身自己; 这位富有的好人带着支票簿出现，并帮助你从希望突袭你的船的海盗手中救出你。
他对自己想要的声望类型有了一个远见，并且一直沿着这条路走下去。 它成为一个品牌; 一个图像。
当你深入研究他的生活并深入研究时，你会发现这个正方形的外观掩盖了一个精明，无情，聪明的人，他的智商超过了他们的欲望和贪婪的倾向（最终，他给予了99％它回到提高文明）。 他会让企业失败。 如果他的信誉危险，他会放弃他的朋友。 他会把自己和伯克希尔哈撒韦的需求放在所有其他考虑之上。 他不是傻瓜。 他知道如何通过财政，政治和社会手段来实现，增加和最大限度地利用权力。
4.充分利用税法并理解随着时间的推移小增长的力量
巴菲特在整个职业生涯中为了在这里或那里额外获得2％或3％的额外无风险，特别是与税收效率有关的小事情，确实值得称道。 在某些方面，他在伯克希尔哈撒韦建立的税务效率，使他能够像整个帝国的发动机油一样将资本转移到最有成效的用途，这是他成功秘诀的一个重要组成部分。 从显而易见的事情上来看，比如只收购至少80％的子公司股票，这样他就可以从运营公司中免税出售股息并重新部署，直到几十年前在内布拉斯加州税法中发现的怪癖，因为它属于保险行业本身，通过打击大量的单打和双打，他的生活工作的最终结果被物质添加。 （其中还有另一个怪癖 - 巴菲特本身是地球上最大的股息投资者之一，但由于过去已经阐明的原因拒绝向他的股东支付）。
较小的投资者也可以利用这一点。 通过Roth IRA进行投资，这是与美国存在的完美避税机构最接近的 。 不要为贬值资产承担不可抵扣的债务。 通过保持低营业额来利用递延税收 （您是否看到过伯克希尔哈撒韦投资组合内置的未实现资本收益！？他们很漂亮！）。
5.围绕你自己与合适的人，创造一种文化，奖励你想要模拟的行为
伯克希尔哈撒韦的运营子公司负责完成这项繁重的工作。 那些业务，其中许多将在分离出来的财富500强中，由每天出现工作的首席执行官管理。 他们管理着真正的全球企业，每年生产数十亿美元和数十亿美元的剩余财富，然后每两年运到奥马哈。 尽管偶尔会出现一些问题，而这种问题肯定会发生在一家规模较大的公司，但巴菲特吸引优秀管理人员，让他们想要赢得胜利并保持对业务忠诚的才能太重要了，以至于无法随意解雇。 在许多企业中，从事工作的人员的素质对盈利能力至关重要。 获得更好的人，享受更好的结果。
同样，请注意不正当的激励措施。 您希望避免产生导致员工，承包商或其他方面参与不道德，不道德，非法或其他可疑行为的赔偿或识别系统。 你获得更多的补贴，所以明智的补贴。
6.关注你的最佳想法
巴菲特的商业合作伙伴查理芒格有时指出，如果你采取了他曾经有过的最好的4-5个想法，并将他们排除在外，巴菲特在伯克希尔哈撒韦公司的平均记录将是平均水平。 加入可口可乐公司的股份是有勇气的信念; 重点关注财产和意外伤害保险; 以当时的华盛顿邮报公司或吉列公司的股份获得股份，这是造成差异的原因。
当某件事情在你的雷达中出现时，你知道它是正确的 - 你知道它的存在，你知道风险，概率高度对你有利，而且很明显你可以接触并抓住它 - 不要让它通过。 每十年左右一次，如果出现问题，您将有机会摆动围栏而不会伤到自己。 当它发生时，让它撕裂。
7.做好，回报社会
像他之前的伟大巨人一样，沃伦巴菲特几乎将他职业生涯的所有努力都贡献给了更广泛的文明。 通过盖茨基金会，他的净资产将提供慈善基金来挽救生命，改善教育，并改善世界。 想你自己。 试着找到一种方法来运用你的才能来提升周围人的体验，以他们从未想过的方式成为他们的祝福。