税收有效的资金定义，示例和策略
你喜欢支付更多的税款吗？ 当然你不知道！ 然而投资者一直都在这样做。 想象一下你的共同基金投资组合的年度回报是薪水。 如果你能找到一种方法通过减少缴税来节省更多的钱，你会这样做吗？
当然你会！ 未能理解和应用税收投资的基本概念是投资者犯下的最大错误之一。 现在是时候了解如何以及在哪里使用节税基金，以便您可以保留更多来之不易的投资。
投资者如何制定应纳税的错误
当共同基金投资者收到一份1099表格 ，表示他们有分红收入或他们收到资本收益分配时，往往会感到困惑和惊讶。
这里的基本错误是一个简单的监督：共同基金投资者经常忽视他们的基金如何投资。 例如， 支付股息 （从而为投资者产生应纳税股息收入）的共同基金正在投资于支付股息的公司。 如果共同基金投资者不知道共同基金的基本持有量，他们可能会对共同基金向投资者转让的股息或资本收益感到惊讶。
换句话说，共同基金可以产生股息和资本收益，但不需要投资者的知识就可以征税。 也就是说，直到1099-DIV出现在邮件中。
共同基金投资者也未能根据税收效率计划哪个账户持有其资金 - 这是一种被称为资产定位的概念和策略（不要与资产配置混淆）。
例如，投资者不需要从共同基金分红中获得现有税款，也不需要在IRAs，401（k）和年金等延迟纳税账户中获得资本收益。 通常情况下，这些股息和/或资本收益会自动重新投入基金，并且基金会继续增加延税，直至取款。
因此，这里的基本教训是将产生税收的资金存入延税账户，这样您可以保持更多资金的增长。 如果您的账户没有延期交税，例如定期的个人经纪账户，您应该使用互惠基金。
什么是税收效率？
如果相对于其他共同基金征收的税率较低，共同基金就被认为是税收效率高的。 与平均共同基金相比，节税基金将产生较低的股息和/或资本收益水平。 相反，一个不具税收效率的基金会以比其他共同基金更高的相对利率产生股息和/或资本收益。
税收有效基金的例子
节税基金很少或没有分红或资本收益。 因此，如果您想在常规经纪账户中减少税收（如果您的投资目标是增长 - 而不是收入），您将希望找到符合这种风格的共同基金类型。
首先，您可以消除通常效率最低的资金。
共同基金投资于大型股票型基金等大型公司，通常会产生较高的相对红利，因为大型公司通常会以红利的形式将部分利润转移给投资者。 债券基金自然会从相关债券持有收益中获得收益，因此它们也不是税收效率。 你还需要对积极管理的共同基金持谨慎态度，因为他们试图通过买卖股票或债券来“打败市场”。 因此，与被动管理的基金相比，它们可以产生过度的资本收益。
因此，节税基金通常是以增长为导向的基金，例如小盘股基金和被动管理的基金 ，例如指数基金和交易所买卖基金（ETF） 。
如何知道基金是否有效或无效
了解一个基金是税收效率还是不具税收效率的最基本的方法是看基金的既定目标。 例如，“增长”目标意味着该基金将持有正在增长的公司股票。 这些公司通常会将利润重新投入到公司中 - 以扩大其利润。 如果一家公司想要增长，他们不会向投资者分红 - 他们会将利润再投资到公司。 因此，具有增长目标的共同基金更具税收效率，因为基金投资的公司很少或没有分红。
此外，指数型基金和ETF具有税收效率，因为基金的被动性质使得很少或没有可以为投资者带来税收的营业额（购买和出售股票）。
具有“收入”目标的基金本质上试图从股息（股票）或利息（债券）或两者兼而有之产生收入。 因此，具有收入目标的资金通常不是税收效率高的。 支付高收入水平（不含税）的特定基金类型是房地产投资信托基金 （REIT Funds），法律要求其将收入转移给投资者。
了解基金是否具有税收效益的更直接可靠的方法是使用晨星这样的在线研究工具，该工具与其他基金相比提供基本的税收效率评级或“税收调整回报”。 您将需要寻找与“税前回报”接近的税收调整回报。 这表明投资者的净收益没有被税收侵蚀掉。
有效投资实践的例子
假设投资者有两个不同的投资账户：1）401（k）是一个延税账户，2）是一个定期的个人经纪账户，应纳税。 假设投资者主要寻求一个长期增长目标（他们的时间跨度为10年或更长时间，并希望增加他们的投资），他们将持有401（k）和最多税率中税率最低的资金在他们的日常经纪账户中有效的资金。 这样，401（k）中效率低下的资金所产生的股息，利息和资本收益就不会为投资者产生现行税收，经纪账户中的税收效率型基金将为投资者带来少量或无税收入。
同样，策略是在纳税递延账户中持有不含税的共同基金，并在纳税账户中持有纳税效率的共同基金。
- 在401（k）中，投资者可以持有债券基金，积极管理的基金和/或具有“收入”目标的共同基金。
- 在常规经纪账户中，投资者可以持有他们的小盘股票基金，指数基金，ETF和/或具有“增长”目标的共同基金。
替代技巧和税收有效投资的例子
总之，明智的投资者的最终目标是将税率降到最低，因为税收拖累了共同基金投资组合的整体回报。 但是，这个总体规则还有一些可选的例外。 如果投资者只有IRAs，401（k）和/或年金等税务延期账户，则不需要担心税收效率问题，因为在这些账户中的一个账户或所有账户类型。 但是，如果投资者只有应税经纪账户，他们可能会试图专注于只持有指数基金和ETF。
如果投资者需要目前的收入，他们对税收效率的关注仅次于他们创收的需求。 因此，该投资者自然会使用低税率的资金，如债券基金和股息共同基金来满足其收入需求。
债券基金存在一般税收效率规则的另一个例外。 例如，并非所有的债券基金都是“低效的”。 一个希望尽量减少税收但也有收入目标的投资者可以使用市政债券基金或免税货币市场基金，这些基金支付的利息不含联邦所得税。
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