是什么让他们如此有影响力？ 首先，他们对杠杆的使用使他们能够控制更多的证券，而不仅仅是长期买入。 他们使用衍生工具意味着，几乎没有实际投入的资金，他们有能力在市场上创造大幅波动。 这些包括期权合约 ，允许他们在特定日期或之前以协定价格收取少量费用购买或出售股票。 他们可以卖空股票，这意味着他们从经纪人那里借来股票出售股票，并承诺在未来将其收回。 他们购买期货合约 ，强制他们在未来的某个特定日期以约定价格购买或出售证券，商品或货币。
其次，他们使用强调任何趋势的电脑交易程序。 这是任何人都可以超越市场的唯一方式。 他们基本上认为他们复杂的计算机程序和分析能够让他们更多时候是正确的。
第三，对冲基金严重依赖货币市场工具的短期资金。 这些通常是非常安全的筹集现金的方式，例如货币市场基金 ，高信贷公司发行的商业票据和CD。 对冲基金向投资者购买和转售这些工具包以产生足够的现金以保证其保证金账户活跃。
这些软件包是衍生产品，如资产支持的商业票据 。
通常，这工作正常。 然而，在金融危机期间，许多投资者都非常恐慌，他们甚至出售这些安全工具来购买100％担保的国库券 。 结果，对冲基金无法维持其保证金账户 ，并被迫以廉价的价格出售证券，从而恶化了股市崩盘。 他们帮助创建了2008年9月17日在货币市场上的运行 。
第五，对冲基金仍然基本不受监管。 他们可以在没有美国证券交易委员会审查的情况下投资。 与共同基金不同，他们不必每季都报告其持股情况。 这意味着没有人真的知道他们投入了什么。
他们如何创建资产泡沫
全球最富有的对冲基金所有者乔治索罗斯表示，对冲基金实际上在反馈环节中影响市场。 如果他们的一些交易计划就投资机会得出类似的结论，它会触发其他人做出反应。
例如，假设基金开始在外汇市场上购买美元，将美元的价值上涨一两个百分点。 其他计划正在迎头赶上，并提醒分析师购买。 如果计算机模型也支持宏观经济趋势，例如乌克兰的战争，希腊的选举以及对俄罗斯寡头的制裁，这种趋势可能会加剧。
该模型考虑了所有这些因素，并进一步提醒分析师出售欧元和购买美元。 虽然没有人确切知道，但美元指数在2014年确实上涨了15％，而欧元跌至12年低点。
最近的其他资产泡沫也同样突然而凶猛。 2013年股市上涨近30％，2012年美国国债收益率跌至200年低点，2011年黄金价格上涨至接近1,900美元。2008年石油价格涨至历史高点145美元/桶 ，甚至更高尽管由于经济衰退需求下降。 2005年所有对冲基金交易的抵押贷款支持证券都是破坏性最大的资产泡沫。
他们如何影响你
如果您拥有任何公开交易的证券 ，无论是直接还是通过您的401（k），IRA或养老金计划，您都会受到对冲基金的影响。 对冲基金交易员大幅降低了石油成本。
这对经济产生了巨大的影响。 油价是通货膨胀的一个组成部分，影响消费者的购买能力。 由于消费品占美国经济的近70％ ，消费者购买力的增长推动了国内增长。 另一方面，美国制造商受到强势美元的打击。 这降低了出口增长。
对冲基金也影响了银行业。 大型银行越来越关注最大的对冲基金客户。 例如，花旗从“焦点五”获得最大的交易佣金。 这些是最大的对冲基金公司：Millennium Management，Citadel，Surveyor Capital，Point72 Asset Management和Carlson Capital。 小企业融资难度加大。 （资料来源：“你们只给我们100万美元？”，彭博社，2016年3月23日。）