优点和缺点
由于它们经常交易，它们仅占纽约证券交易所每日总交易量的三分之一。 估计有8000个对冲基金在全球运营。 大多数在美国。 康涅狄格州高度集中。
研究人员发现，对冲基金为股市做出积极贡献。 但是当他们的资金来源枯竭时，它们可能会产生毁灭性的负面影响。 （资料来源：Charles Cao，Bing Liang，Andrew Lo，Lubomir Petrasek，“ 对冲基金控股和股票市场效率 ”，联邦储备委员会，2014年5月。）
两个优点
对冲基金使股市风险较小。 这是因为他们使用复杂的基于数据的投资策略。 它允许他们的分析师比普通投资者更多地了解个别公司。 他们利用和利用任何不公平的股票。 这使得股价更加公平。
通过降低风险，对冲基金降低股市波动 。
许多对冲基金都是非常活跃的投资者。 他们购买了足够的股票来获得公司董事会的投票权。 他们对公司股票有这样的影响，他们可以迫使公司回购股票并提高股价。 他们还可以让公司卖掉低产资产或企业，变得更有效率和更有利可图。
五个缺点
对冲基金也增加了风险。 那是因为他们使用类似的量化策略。 他们的计算机程序可以得出与投资机会类似的结论 它们同时购买同样的产品，如抵押支持证券，从而影响市场。 随着价格的上涨，其他计划被触发并为同一产品创建购买订单。 这就是他们如何创造资产泡沫 。 看看2005年的房屋价格， 2008年的石油价格，2011 年的 黄金价格， 2012年的美国 国债价格 ，2013 年的股市价格以及2014年的美元价格 。
其次，对冲基金对衍生品的使用意味着，只需很少的实际投资，他们就有能力在市场上创造大幅波动。 这些包括期权合约 ，允许他们在特定日期或之前以协定价格收取少量费用购买或出售股票。 他们可以卖空股票，这意味着他们从经纪人那里借来股票出售股票，并承诺在未来将其收回。 他们购买期货合约 ，强制他们在未来某个特定日期按约定价格购买或出售证券，商品或货币。
第三，对冲基金严重依赖货币市场工具的短期资金。
这些通常是非常安全的筹资方式，例如货币市场基金 ，高信贷公司发行的商业票据和CD。 对冲基金向投资者购买和转售这些工具包以产生足够的现金以保证其保证金账户活跃。 这些软件包是衍生产品，如资产支持的商业票据 。
通常，这工作正常。 但在金融危机期间，许多投资者都非常恐慌，他们甚至出售这些安全工具来购买100％担保的国库券 。 结果，对冲基金无法维持其保证金账户 ，并被迫以廉价的价格出售证券，从而恶化了股市崩盘。 欲了解更多信息，请参阅2008年9月17日，货币市场运行 。
第四，他们使用这种短期债务作为杠杆购买风险衍生品。
这是任何人都能超越市场的唯一方式。 他们认为他们复杂的计算机程序和分析可以让他们更多时候是正确的。
第五，对冲基金仍然基本不受监管。 他们可以在没有美国证券交易委员会审查的情况下进行投资。 与共同基金不同，他们不必每季都报告其持股情况。 这意味着没有人知道他们的投资是什么。
他们如何影响你
如果您拥有股票，无论是直接还是通过您的401（k），IRA或养老金计划，您都会受到对冲基金的影响。