债券与债券共同基金投资的区别
关于债券和债券基金的问题包括：是否有最佳的投资时机？ 哪一个最适合我，债券或债券共同基金？
以下是您需要知道的基本知识来回答这些问题和更多...
债券的定义和债券如何运作
债券是由公司或政府等实体发行的债务。 当您购买个人债券时，您实质上是在一定时间内将资金借给实体。 为换取您的贷款，主体将在您将收到原始投资或贷款金额（本金）的期限（到期日）之前支付您的利息。
债券类型由发行它们的实体分类。 这些实体包括公司，公有公用事业公司，以及州，地方和联邦政府。
债券通常由债券投资者持有直至到期。 投资者在特定时间段内（例如3个月，1年，5年，10年或20年或更长时间）获得利息（固定收入）。 债券的价格可能在投资者持有债券时波动，但投资者在到期时可以获得其初始投资（本金）的100％。
因此，只要投资者在到期日前持有债券（并且假设发行实体由于破产等极端情况而没有违约），就没有“本金损失”。
债券的一个例子就是这样的：发行实体，比如福特汽车公司等公司正在提供30年期支付7.00％利息的债券 。
债券投资者决定她想要购买一万美元的债券。 她将10,000美元交给福特，并获得债券证书作为回报。 债券投资者每年获得7％（700美元），通常分成两个6个月的付款。 在30年内每年赚取7％的收入后，投资者将获得10,000美元的回报。
债券基金的定义及债券基金的运作
债券共同基金是投资债券的共同基金 。 像其他共同基金一样，债券共同基金就像持有数十或数百个单个证券（在这种情况下是债券）的篮子。 债券基金经理或经理团队将根据债券共同基金的总体目标，研究固定收入市场的最佳债券。 经理人将根据经济和市场活动购买和出售债券。 管理人员还必须出售资金以满足投资者的赎回（提款）。 因此，债券基金经理很少持有债券，直到到期。
正如我之前所说，只要债券发行人没有违约（例如由于破产），债券投资者持有债券直到到期，个人债券就不会失去价值。 然而，债券共同基金可以获得或失去价值，表现为资产净值 - 资产净值 ，因为基金管理人通常在到期前出售基金中的相关债券。
因此， 债券基金可能会失去价值 。 这可能是投资者用债券和债券共同基金注意到的最重要的区别。
原因如下：想象一下，如果你正在考虑购买个人债券（不是共同基金）。 如果今天的债券比昨天的债券支付更高的利率，那么你当然想要购买今天的高利息债券，这样你可以获得更高的收益（ 收益率更高 ）。 不过，如果发行人愿意给你折扣（较低的价格）购买债券，你可能会考虑为昨天的低利息债券支付。 正如你可能猜测的那样，当现行利率上涨时，旧债券的价格将下跌，因为投资者会要求较旧（较低）的利息支付折扣。 为此，债券价格与利率相反，债券基金价格对利率敏感 。
债券基金经理不断购买和出售基金中持有的基础债券，因此债券价格的变化将改变基金的净资产值。
总之，如果债券经理在利率上涨的环境中出售大量债券 ，债券共同基金可能会失去价值，因为公开市场的投资者将要求支付较低利息的旧债券的折扣（支付更低的价格）率。
哪种投资最适合 - 债券或债券基金？
一般来说，看到账户价值波动的投资者可能更偏好债券而不是债券共同基金。 尽管大多数债券基金的价值并未出现显着或频繁的下跌，但保守的投资者可能不愿意看到他们的债券基金持续几年稳定收益，随后一年亏损。
然而，普通投资者没有时间，兴趣或资源来研究个别债券以确定其投资目标的适宜性。 有了这么多不同类型的债券，做出一个决定可能看起来是无法估量的，并且可能会仓促地犯下错误。
虽然也有很多类型的债券基金可供选择，但投资者可以购买多元化的债券和低成本指数基金（例如先锋总债券市场指数（VBMFX）），并确保平均长期回报和收益率波动率相对较低。
债券阶梯：投资债券和债券互惠基金时有意义
“债券阶梯”是一种固定收益投资策略，投资者购买各种期限的个人债券。 与CD阶梯类似，投资者的主要目标是降低利率风险并增加流动性。
使用债券级别的最佳时机是利率低并开始上涨。 当利率上涨时，共同基金价格普遍下跌。 因此，投资者可以开始逐渐购买债券，因为利率上升以“锁定”收益率并最小化债券共同基金的价格风险。
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