了解不同类型的债券

至少有五个

至少有五种不同类型的债券 。 他们每个人都有不同的卖家，目的，买家和风险水平与回报 。

美国国债

最重要的是财政部发行的美国国库券，票据和债券 。 它们被用来设定所有其他长期固定利率债券的利率。 财政部在拍卖中出售它们以资助联邦政府的运作。

它们也在二级市场上转售。 它们是最安全的，因为它们受到全球最大经济体的保证。 这意味着他们也提供最低的回报。 但是，它们几乎都属于所有机构投资者 ，公司和主权财富基金 。 财政部还出售通货膨胀保护证券，以防止通货膨胀。

储蓄债券

储蓄债券也由财政部发行。 这些意味着由个人投资者购买。 这就是为什么他们发放的金额足够低以使他们能够为个人买得起。 我的债券就像储蓄债券，除了每六个月调整一次通货膨胀。

代理债券

类似房利美和房地 美的准政府机构出售由联邦政府担保的债券。

市政债券

市政债券由各个城市发行。 这些是免税的，但利率略低于公司债券。

它们比联邦政府发行的债券风险稍高。 城市偶尔会做违约。

公司债券

公司债券由所有不同类型的公司发行。 它们比政府支持的债券风险更高，因此它们提供更高的回报率。 它们由代表银行出售。

有三种类型的公司债券：

• 垃圾债券或高收益债券是很有可能违约的公司的公司债券。 他们提供更高的利率来弥补风险。
• 优先股在技​​术上是股票，但行为像A债券。 与债券支付一样，他们定期向您支付固定股息。 它们比股票更安全，因为持有者在债券持有者之后但在普通股东之前获得报酬。
• 存款证就像您的银行发行的债券。 您基本上将银行贷款给您一定的时间以获得固定回报率。

基于债券的证券类型

您不必购买实际的债券以利用其优点。 您也可以购买基于债券的证券。 它们包括债券共同基金 。 这些是不同类型债券的集合。 这是债券和债券基金之间的区别 。

债券证券还包括债券交易所交易基金 。 他们表现得像共同基金，但他们实际上并不拥有基础债券。 相反，ETF追踪不同类别债券的表现。 他们根据该表现付款。

基于债券的衍生工具是从基础债券中获得价值的复杂投资。

他们包括：

• 期权给予买方在未来约定的日期以特定价格买卖债券的权利，但不是义务。 买入债券的权利称为看涨期权 ，卖出权被称为看跌期权 。 他们在规定的交易所进行交易。
• 除了强制参与者执行交易之外， 期货合约就像期权。 他们在交易所进行交易。
• 远期合约就像期货合约，除非它们不在交易所进行交易。 相反，他们可以直接在两方之间或通过银行在柜台上进行交易。 它们根据双方的特殊需求而定制。 例如，即将公布的抵押贷款是未来日期出售的抵押支持证券远期合约。
• 抵押支持证券是基于一揽子房屋贷款。 像债券一样，它们提供基于相关资产价值的回报率。

• 抵押债务是基于汽车贷款和信用卡债务。 这些还包括一揽子公司债券。
• 资产支持商业票据是基于一些基础商业资产（如房地产，公司车队或其他商业地产）价值的一年期公司债券。
• 利率互换是允许债券持有人互换未来利率支付的合约。 它们发生在固定利率债券持有者和持有灵活利率债券持有者之间。 他们在场外交易。
• 除了支付是基于债券，债券指数，股票指数或一揽子贷款之外，总收益掉期就像利率掉期。 （来源：“固定收益衍生品介绍”，Ennis Knupp and Associates，“衍生品概览”，芝加哥期权交易所。）