沃克规则保护你的六种方式（以及为什么银行恨它）
该规则针对的是前高盛投资银行，如高盛和摩根士丹利 。 这些银行在金融危机期间成为商业银行，以便他们可以利用纳税人资助的救助。
它还保护最大的零售银行的存款人 ，如摩根大通和花旗。
银行首席执行官必须亲自证明他们符合规定。 这适用于指挥链下的每个人。 如果不合规，每位银行员工都会承担法律责任和个人责任。
沃尔克规则允许在两种情况下进行交易。 首先，银行可以在需要经营业务时进行交易。 例如，他们可以从事货币交易以抵消他们的外汇持有量。 他们也可能进行交易以抵消利率风险。 其次，银行可以代表他们的客户进行交易。 他们只能在客户批准的情况下才能使用客户资金。 有时候，这意味着银行必须拥有一些他们自己的“游戏皮肤”。 在这种情况下，银行可以投资其资本的 3％。
当前状态
自2015年7月21日起，银行必须遵守沃尔克规则。
为什么在多德 - 弗兰克过世后需要五年时间？ 它应该在2012年7月生效，经过联邦机构，银行和公众两年的审查。 但大银行游说者推迟了它。 2013年12月10日，一家五机构委员会批准了它。 2014年4月，他们给了银行一年的准备。
多德弗兰克通过三年后。
特朗普政府希望减少规则的范围。 2017年6月13日， 美国财政部的一份报告建议豁免银行资产少于100亿美元的银行。 国会一直在审议一项这样的法案。 但大型银行也在为游说变化进行游说。
银行希望有更多的自由参与持续不到60天的交易。 根据规则，他们必须证明交易是针对客户的。 他们希望豁免部分海外资金。 银行也希望在财富管理部门有更多的交易自由。
执行法律的委员会也可能发生变化。 这五位成员分别是美国证券交易委员会 ， 美联储 ，商品期货交易委员会， 联邦存款和保险公司 ，以及财政部门的货币审计局。 2018年2月，美联储主席杰罗姆鲍威尔表示委员会正在“重新审视”这一规则。
为什么需要它
沃尔克规则旨在消除国会废除玻璃 - 斯蒂格尔法案所造成的损害。 Glass-Steagall很简单。 它将投资银行与商业银行分开。
在Glass-Steagall的领导下，投资银行是私人经营的小公司，帮助公司通过上市或发行债券筹集资金。 他们收取高额费用，保持小型，不需要管理。
商业银行是一个无聊，安全的地方，存款人可以把钱存起来并获得一点利益。 他们可以按规定的利率提取贷款。 尽管利润率很低，商业银行仍能赚钱，因为他们可以在存款人的资金中获得大量资金。
银行游说废除Glass-Steagall，以便它们具有国际竞争力。 像花旗这样的零售银行开始与投资银行等衍生品进行交易。 这意味着首席执行官现在可以将庞大的储户资金储备运行起来，无需担心太多的监管。
他们可以这样做，因为知道联邦政府不像商业银行那样保护投资银行。 FDIC保护商业银行存款。 银行可以以比其他任何人都便宜的速度借钱。 这就是所谓的Libor利率 。 这只是美联储基金利率之上的头发。
这种情况给了银行一家投资银行部门在社区银行和信用社方面的不公平竞争优势 。 结果，大银行收购了小银行，变得太大而不能倒闭 。 那时银行的失败会对经济造成破坏。 一个太大而不能倒闭的银行可能需要用纳税人的资金纾困。 这增加了另一个好处。 银行知道，如果出现任何问题，联邦政府会将其退出。
银行将纳税人视为安全网，作为储户和救助资金来源。 这就是所谓的道德风险。 如果事情进展顺利，银行股东和经理人赢了。 如果他们没有，纳税人就会失去。
对银行的影响
根据标准普尔的数据，银行可能会损失100亿美元的利润。 为响应沃尔克规则，高盛在2011年减少了风险承担。那时它关闭了交易股票的高盛首席策略部门和全球宏观自营交易部门，该部门用债券，货币和商品进行风险交易。
高盛还将私募股权和对冲基金的投资减少到每基金3％或更少。 这很好，因为这些投资导致高盛自1999年上市以来的第二季度亏损。
影响你的六种方式
沃尔克规则以以下六种方式影响你：
- 你的存款是安全的，因为银行不能把它们赌走。
- 银行不太可能需要另外7000亿美元的救助。
- 大银行将不再能够使用高风险对冲基金来提高利润。
- 您当地的社区银行现在有更好的成功机会，不会被大银行买断。 社区银行比大银行更倾向于向小企业提供贷款。
- 一天早上你醒来并发现像雷曼兄弟这样的公司失败的可能性很小。
- 至少有35名银行家入狱。 但大银行的首席执行官都没有被指控犯罪。
沃尔克规则是谁命名的
沃尔克规则是由前美联储主席保罗沃尔克提出的 。 当时，他是巴拉克奥巴马总统 2009 - 2011年度经济顾问团的主席 。 当沃尔克担任美联储主席时，他勇敢地将联邦基金利率提高到令人不舒服的水平， 导致两位数的通货膨胀率下降。 虽然这有助于导致1980-1981年的经济衰退 ，但它是成功的。