S＆L与其他银行有什么不同？
通过将贷款的期限延长至30年，S＆L使住房拥有更便宜。 这降低了每月支付，无需再融资，并允许家庭负担更大的住房。 。
历史
在大萧条之前，抵押贷款是5 - 10年期的贷款，必须通过大型气球支付进行再融资或偿还。 到1935年，由于这些苛刻的条件以及房价下跌，美国所有住房中有10％遭到止赎 。 为了制止这场大屠杀， 新政做了三件事情：
- 房主贷款公司（HOLC）从银行购买了100万次违约抵押贷款，将其改为我们今天所知的长期固定利率抵押贷款，并将其恢复使用。
- 联邦住房管理局（FHA）提供抵押贷款保险。
- 联邦国民抵押贷款协会（FNMA）为抵押贷款创建了一个二级市场 。
它还创造了储蓄和贷款来发行这些抵押贷款。 这些变化是为了应对经济灾难，但是它们显着地推动了美国的住房拥有。
1944年，退伍军人管理局制定了抵押保险计划，降低了付款。 这鼓励退伍军人在郊区购买房屋。 这刺激了家庭建筑行业的经济活动。
在整个60年代和70年代，几乎所有的抵押贷款都是通过S＆L发行的。
得益于所有这些联邦计划，房屋所有权从1940年的43.6％上升到1980年的64％。
1973年， 尼克松总统通过将美元从金本位制中剔除，造成了猖獗的通货膨胀。 S＆Ls无法跟上通货膨胀的速度，所以他们将存款存入货币市场账户 。 这侵蚀了他们创造低成本抵押贷款所需的资本 。 该节令国会删除限制。
1982年， 里根政府通过了Garn-St。 日耳曼存托机构法案。 它允许银行提高储蓄存款利率 ，提供商业和消费贷款 ，并降低贷款与价值比率 。 S＆Ls投资于投机性房地产和商业贷款。 1982年至1985年期间，这些资产增加了56％。
这些投资的崩溃导致了全国一半银行的失败。 随着银行倒闭，州和联邦保险开始用尽退还存款人所需的资金。 （来源：Richard K. Green和Susan M. Wachter，“历史和国际背景下的美国抵押贷款”，宾夕法尼亚大学，2005年9月21日）
1989年，布什政府首次以金融机构改革，复苏和执法法案（ FIRREA ）为这个行业提供援助 。
它提供了500亿美元来关闭失败的银行。 它设立了解决信托公司（RTC）转售银行资产，使用所得款项来回拨存款人。 FIRREA禁止S＆L从事更高风险的贷款。 更多信息，请参阅储蓄和贷款危机 。
储蓄与贷款与金融危机
像其他银行一样， Glass-Steagall法案禁止储蓄和贷款将存款人的资金投资于股市和高风险投资以获得更高的回报率。 克林顿政府废除了Glass-Steagall，允许美国银行与更松散监管的国际银行竞争。 这使得银行可以使用FDIC保险存款投资于风险较高的衍生品 。
其中最受欢迎的是抵押担保 。 银行向房利美或房地美出售抵押贷款，然后将其捆绑销售给二级市场的其他投资者。
许多对冲基金和大型银行重新包装并以次级抵押贷款转售。 他们通过信用违约互换为违约提供保险。 对这些证券的需求非常大，银行开始向任何人和每个人出售抵押贷款。
一切进展顺利，直到2006年房价开始下跌。就像在大萧条时期，房主开始违规抵押贷款，整个衍生品市场崩溃。 欲了解更多信息，请参阅 2008年金融危机时间表 。
储蓄和贷款今天
根据FDIC，2013年仅有936个储蓄和贷款。 该机构几乎监督了一半。 今天，由于FIRREA，S＆Ls就像任何其他银行一样。
华盛顿互惠银行是2008年最大的储蓄和贷款银行。在金融危机期间， 华盛顿互助银行无法在二级市场转售其抵押贷款，因为二级市场已经崩溃。 当雷曼兄弟破产时，WaMu存户惊慌失措。 他们在未来10天内提取了167亿美元。 FDIC接管WaMu，并以19亿美元的价格将其出售给摩根大通。