审查您的投资组合以帮助降低风险
不幸的是，投资组合分析似乎令人望而生畏，除非你掌握了资本分配。
为了使过程更容易，更容易获得，我想专注于为您回答几个问题：
- 什么是投资组合分析？
- 为什么组合分析很重要？
- 在进行投资组合分析时，有哪些事情需要考虑？
我希望这个基本介绍能够更好地帮助您评估您的投资组合的健康状况，或者，如果您将该工作外包给专业人士，请了解您可能想提出问题的某些方面。
什么是投资组合分析及其重要性？
正确实施和实施投资组合分析是分解和研究投资组合的过程，以确定其对于给定投资者的需求，偏好和资源的适当性，以及满足特定投资任务的目标和目标的可能性尤其是在风险调整的基础上，并根据历史资产类别表现 。
举例说明：如果投资者要接近注册投资顾问或资产管理公司，并根据5年期间保本的愿望要求对其持股进行投资组合分析，那么咨询公司应该考虑投资组合中的持股，并试图确定这些头寸是否由具有合理的人可能认为维持低波动性和足够流动性的高可能性的资产组成 。
该咨询公司希望避免对股票进行任何有意义的分配，而宁愿强调现金，经营良好的货币市场基金 ， 由FDIC支持的存款证 ，美国国库券和票据以及其他可比投资。 对于这样的投资组合，以股息或利息形式产生投资收益的目标将是当投资者需要访问时确保委托人在场的第二或第三考虑因素。
执行投资组合分析时需要考虑的一些事项
虽然有多种方法可以解决投资组合分析的挑战，但我认为它有助于将其分解为三项主要任务。
首先，综合考察投资组合。 这里的目标是理解整个投资组合相对于其他投资组合或相关基准的位置; 例如，在全股权投资组合的情况下，这可能意味着要考虑投资组合的特征 - 投资组合的总数，投资组合的总体市盈率 ，投资组合的股息收益率整体而言， 每股收益的预期增长率 - 并将其与标准普尔500指数或道琼斯工业平均指数等股票市场指数进行比较。
其次，检查相互关系的投资组合成分。 在这一步骤中的目标是了解每个持有投资组合的人如何直接或间接地影响彼此或分别影响每个资产的其他因素。 投资组合分析必须包括任何紧密持有的业务，例如投资于小型企业以及任何房地产。 例如，美国第二大乳业女王特许经营商在2017年底寻求破产保护，因为油价下跌导致其大部分餐馆所在社区的收入下降。 任何持有该特许经营运营商股权的投资者将通过持有埃克森美孚或雪佛龙停车股份等石油巨头的股份在应纳税经纪账户或罗斯IRA中大幅增加其风险。
尽管汽油，喷气燃料，原油和天然气似乎与冰淇淋甜筒和热狗没有太多共同之处，但在这种情况下，由于专营餐厅的地理覆盖范围，它们相互关联，这取决于当地那些从石油巨头那里抽取薪水的客户，能够在家外进餐。
第三，从头开始研究投资组合的组成部分，作为独立投资。 在分析每个职位并重复多年来我经常说的话时，您需要问自己：“为什么我拥有这个？”，“我认为税后现金流量相对于我付出的代价是多少？“，以及”我继续持有股份的条件是什么？“。 这可以防止大量的愚蠢行为进入您的资产负债表。 此外，从风险管理的角度来看，这一步尤为重要，因为看起来好像某种错觉已经不时地超过了华尔街和投资者，从而导致理性的人们将其置于他们的头脑中，他们必须拥有[插入一个特定的公司， 部门或行业在这个时刻表现不错，因为剧本很少改变，只是球员]。 随着最近所谓的Robo-Advisors的兴起，这个问题似乎变得更糟。 不久前，我正在为某人进行投资组合分析评估，并发现其预定资产配置包括一个低成本债券ETF 。 问题是：当我挖掘交易所交易基金的档案时，我发现它所持有的一些债券是代表第三世界国家贷款的高风险垃圾债券 。 购买你不喜欢的资产简直是非理性和愚蠢的，因为它适合你认为需要的东西的一些奇怪的清单。 有很多种方式来建立财富。 我很乐意通过持有投资级公司债券来赚取少一点的钱， 而不是将我的宝贵资本运往世界各地，让这个国家真正有机会无法支付账单。
机构投资组合分析可能更加复杂
虽然这三个步骤对大多数个人投资者来说可能已经足够了，但机构投资者在审查管理资产时还可能需要完成其他几个投资组合分析流程。 与上述过程相关的是，许多投资组合经理更喜欢做反向压力测试，看看某个给定的投资组合如何在不同的经济或市场条件下通过模拟1929年大萧条，股市崩盘1987年亚洲金融危机或2007年12月开始的大衰退。在机构层面， 彭博和FactSet 等专业服务提供商提供的服务可以使这些模拟几乎实时运行或让它们运行根据资产管理公司的投资组合经理或投资委员会定期进行投资组合分析的时间表进行自动化。 此外，一家投资咨询公司被聘请投资养老基金，该基金受到包括1974年“雇佣退休收入保障法”（ERISA）在内的众多法律法规的约束，他们希望确保投资组合持股是合规和适当的。 信托基金的受托人也是如此，他应该定期确保信托的资产和交易，包括任何分配或支付，与信托文书保持一致。
余额不提供税收，投资或金融服务和建议。 这些信息是在没有考虑任何特定投资者的投资目标，风险承受能力或财务状况的情况下提出的，可能并不适合所有投资者。 过去的表现并不预示未来的结果。 投资涉及风险，包括可能的本金损失。